2022年实则多事之秋，各大类资产表现皆不佳。本着立足期货业，财富管理不断向前发展，由量化入手提高产品筛选能力，开展了近100场线上线下的尽调对接交流工作。基金业协会发布的《2021 年私募基金统计分析简报》中显示，“截至 2021 年末，在协会备案且勾选量化的私募基金数量 16850 只，规模 1.08 万亿元。

在股票量化尽调实操过程中，量化模型包括特征提取即因子挖掘、预测模型、组合优化与交易算法四个部分。量化股票策略细分出：①指数增强（风格敞口较小，跟踪对标指数；沪深300指增，中证500指增，中证1000指增，国证2000指增，科创版指增等）；②量化选股（全市场选股，无对标指数，主观股票基金的替代）；③市场中性策略（指数增强+对应的股指期货无敞口对冲）；④择时对冲策略（指数增强+股指期货动态敞口——量化股指期货策略）；⑤股票多空策略（个股融券对冲）。在量化CTA策略尽调过程中发现，大部分量化CTA策略以组合策略形态存在，子策略细分为趋势跟踪和截面套利两大类，在交易频率上有TICK级别高频（稀缺），小时级别，日内，隔夜，三天，一周，半月等交易周期。为了更高效得利用CTA策略的闲置资金，量化管理人通常也会衍生出混合策略，包括：①指数增强+量化CTA；②市场中性+量化CTA，③市场中性+量化CTA+期货期权套利。

所谓兵马未动，粮草先行。依据中财财富投顾池（已新增至1000多只产品），在近几年对量化产品持续跟踪的过程中，在产品定量，管理人定性等角度分析，有很多因素决定了产品在同策略产品中的收益优劣。不能偏听管理人的路演介绍，也必须得以多维度事实为依据加以求证。建立风格因子回测模型甄别量化股票的收益来源。以商品板块指数趋势型行情，区间震荡行情，以及截面因子的强弱，来判断量化CTA策略管理人有没有策略变形以及其策略适应不同市场快速迭代的灵敏度。广泛结交三方理财，信托，证券等专业机构资管作为我们的合作盟友，将更有利于提高甄选产品的专业的投研能力，从而做到有实力，更有能力以客户为中心，建立科学的资产配置计划，做好财富管理。

以他国为镜，国内经济凛冬将远去，春风拂晓！

2022 年，迈过疫情反弹曲线后，亚洲新兴市场，尤其是印度和东盟六国的经济恢复态势良好。但受输入性通胀影响，主要新兴经济体通胀中枢均明显抬升，在欧美加速紧缩步伐下，新兴经济体也跟随步伐选择加息予以应对。 展望 2023 年，预计亚洲新兴市场在内需主导下仍会延续良好的复苏态势， 但发达经济体衰退风险升温将对这些地区经济增长构成一定的挑战。