2023年末将至，入职中财已一月有余。首先得感谢集团提供的平台，让自己能从事喜欢的工作，去创造更多的可能性。

目前投资账户（11月2日至12月12日）涨跌-0.10%、盈亏-1万，仓位6.5成；比较基准510310（含成份股分红的沪深300ETF）期间涨跌-4.13%。账户亏损全部来自短线交易的2成仓位，从盈利16万到亏12万。

短线交易的决策重点依据是市场心理，盈亏主要来自博弈。相对于投资优质企业的股权，获取高于社会财富平均增长水平的回报，难度和可持续性都要不确定的多。目前投资组合包含估值低估的优质公司、处于阶段成长或业绩反转的企业及短线交易的股票。选择这样的持仓策略，是基于公司账户的运营模式和资金性质。

A股历来有大盘股和小盘股、周期与成长等风格轮换特征，周期持续一般2～3年。单一策略难免会有不适期，在特定市场风格下表现一般。因为股票是“企业股权”属性和“交易票据”（筹码）属性的结合。在选择不同股票属性进行投资与交易时，就要与资金性质和目标相匹配。

如果是长期资金，追求的是财富增长，在优质公司股权价值被低估时，以组合方式买入持有，不上杠杆就能实现。还可利用市场的波动，等待明显低估或高估时进行切换，再赚取部分超额收益。

公司账户有风控条件和运营费用，年度支出差不多是初始规模的5%。投资端是波动性强的股票，考虑风控就需要通过仓位管理、不同交易策略对回撤进行控制。从公司经营角度出发，追求年度盈利也是客观的需要。

所以，我在现阶段采用复合策略来管理账户。但基于短线交易盈亏的博弈逻辑，在该部分仓位触及风控或账户整体盈利15%左右时就终止或退出。

今后要在投资工作中，不断反思和剖析，改进投资管理体系。在不可预测的市场周期变化里，尽量安排好自己，遇到各种意外时依然能够稳健前行。