财经要闻

　　1. 上交所：不再对违规交易采取措施 直接上报证监会查处

　　上海证券交易所昨日发布了2013年自律监管工作报告。报告指出，2013年上交所共召开纪律处分审核会议7次，审议纪律处分事项35件，对3家公司和15名个人予以公开谴责，对19家公司和81名个人予以通报批评，对3名个人公开认定一段时间内不适合担任董事、监事、高管人员。同时，报告称，对违规事实明确的异常交易，上交所不再采取自律监管措施，尝试直接作为案件线索上报证监会查处。

　　报告从七方面总结了2013年上交所自律监管的工作重点：一是以规则制度完善和加大惩处力度为抓手，推动市场法制化、透明化、规范化；二是以实施信息披露直通车为核心，推进上市公司监管转型；三是加强会员自律管理，积极探索建立创新业务风险监测机制；四是强化证券市场交易监管，积极开展新业务和跨市场监管；五是积极推进基金市场发展，稳步实现期权全真模拟交易上线；六是扎实推进债券市场建设，强化风险防范机制；七是围绕上交所创新业务发展，深入开展投资者教育与保护。

　　2013年，上交所更加注重严惩重点案例、突出警示效应，公开谴责以及公开认定一段时期不适合担任上市公司职务两类较为严厉的处分类型占比明显上升。除了继续加大对上市公司业绩预告等五类日常高发违规事项的处分力度外，针对实践中出现的新问题，如上市公司违反承诺、上市公司股份回购中的不规范行为等情形也及时予以查处。同时，还注重区别对待不同类型的违规行为，对于及时性要求较高、危害后果可能扩散或者情节相对轻微的监管事项及时采取监管措施，全年共计对183个监管对象采取了监管措施。

　　2013年，上交所以实施信息披露直通车为核心，稳步推进上证e互动、监管公开、并购重组市场化改革、强化事后监管等多项重点工作，大力推进监管转型。共审核上市公司各类公告52948份，审核定期报告3852份；实施临时停牌349次，连续停牌710次；发出各类监管函件972份。

　　在妥善实施退市制度，防范化解风险方面，上交所于2012年年报披露完成后妥善处置两家暂停上市公司恢复上市；有针对性召开全部31家风险警示板公司专题会；多手段切实防范化解*ST长油和*ST金泰退市风险，拟定退市风险处置预案，督促两公司充分披露退市风险；督促相关公司进行充分的风险披露，通过要求公司召开公开说明会、建立快速反应机制等措施，保障投资者知情权，抑制市场炒作行为。

　　2013年，向证监会上报案件线索130件（同比增长124%），对114篇媒体报道进行了核查，并向证监会上报了15份信息快报。通过研究并制定债券市场防范利益输送的监管方案，全年上报涉嫌操纵价格和利益输送类的案件线索22起，较好地维护了债券市场的公平交易秩序。利用科技手段加大了对“老鼠仓”等各类违法违规行为的监控力度，改进发现隐蔽型违法违规行为的能力和速度，提高违法违规的成本，增强监管威慑力。

　　2013年先后推出了货币ETF、实时申赎型货币基金、债券ETF、行业ETF、黄金ETF等五类创新产品；LOF平台已经基本准备就绪，杠杆ETF、分级ETF、商品期货ETF、外汇ETF的开发也分别取得实质性进展。截至2013年年底，上交所基金挂牌上市总数达291只，其中ETF 49只，基金市场总市值达3687亿元，累计交易量达19975亿元。

　　同时，还稳妥有序地推进债券市场产品创新，完善债券市场基础设施，做好市场风险防范与监控，着力扩大债券市场规模。2013年，上交所债券挂牌数量、托管量和交易量均达到历史新高。其中，债券挂牌数量为1686只，较上年增加65%；债券总托管量超过1.72万亿元，较上年增加62%；债券全年交易量达62.58万亿元，比上年度增加65%。

　　2. 央行否认参与处置兴润置业 最大贷款行建行涉案12.4亿
　
　　浙江兴润置业投资有限公司（下称“兴润置业”）35亿巨额债务事件进一步发酵。3月18日晚，央行通过官微澄清，人民银行未参与兴润置业相关风险处置。

　　不过，兴润置业的巨额债务构成中，涉案银行数比前几天公布的数据仍在增加，也并不限于奉化当地。

　　一名中小规模的开发商认为，从暴露的资金融资来源可见，沈氏父子控制下的兴润置业看上去资金链还算优良。是什么令这家看上去还算“优良”的房企融资链迅速崩裂？

　　去年11月下旬，沈财兴首先被当地警方以涉嫌非法集资被拘捕，今年1月下旬，奉化兴润茗都置业有限公司法定代表人沈明崇，也就是沈才兴之子以涉嫌同样的罪名被公安拘捕。

　　事发后，当地政府联合成立工作组介入处置，厘清兴润系债务35亿，其中银行债务约24.7亿，可待处置的资产总额30亿。民间借贷7亿多元，牵涉人员98人，政府机关事业工作人员7人。

　　21世纪经济报道记者通过核心渠道获悉，此次涉案银行总共为19家，分部在奉化、宁波（楼盘）、杭州（楼盘）三地。其中，建设银行涉案贷款总额居首，约12.4亿元。此外，贷款额过亿元的依次是：浦发银行贷款4.1亿元，农发行近3亿元，农行1.3亿元，中信银行近1.1亿元。

　　其他债权银行包括平安银行（5000万元）、浙商银行（6100万）、恒丰银行（4000万）、光大银行（2600万）、民生银行（1600万）、上海银行（1600万）等等。

　　债权人中另有两家奉化当地小额贷款公司，分别是金颐小贷公司1100万元，协诚小贷公司400万元。
　
　　一名银行人士透露，兴润置业遭遇的资金链瓶颈，早在4年前就开始承压。在此期间，奉化市政府一直希望通过“扶持优良企业”力挽颓势。市政府曾经多次召集金融机构开会，要求所有银行维持原有授信，降低利率，不得压贷迟贷。地方政府甚至支持出财政给予转贷。

　　尽管如此，兴润置业最终还是没能扛得过市场。另有知情人士透露，银行债务中尚有2.4亿元属于“疑似假按揭”，但具体操作方式对方则不愿意予以详解。对此，记者向银行、奉化金融办核实，均被否认。

　　3月18日，一名政府人士称，这几天处置的不仅仅是兴润置业事件本身，各方还着重协商此事件可能引发该区域内银行业不良资产和不良率（简称“双不良”）新一轮飙升。

　　“兴润系房开的沦陷，或直接将奉化的不良率冲上浙江第一。”有参与处置兴润事件的人士透露，根据当地政府机构预计，此事对奉化金融市场影响较大。根据现行暴露的债务情况，2014年兴润系或将使奉化市至少新增19亿元的不良资产。

　　“不良率可能会达到5.27%，居浙江全省最高。”前述人士介绍，而且大部分不良贷款没办法清偿。其中存在的问题是，“抵押优先权不明，空壳公司关联担保，楼盘已销售未优先归还贷款等情况。”

　　3. 央行下属协会首度回应：二维码支付达标后仍可做

　　央行此前对于支付宝、微信二维码、条码支付的一纸暂停令引起轩然大波，昨日上午，中国人民银行主管的中国支付清算协会常务副会长蔡洪波在中国支付体系发展高层论坛上表示，等二维码支付相关标准体系等建立后，鉴定达标后还可做。这也是央行下属协会高管对此事的首度回应。

　　蔡洪波说：“二维码现在是有一定的安全性，但这种安全性是否达到了金融支付的标准还没有统一的说法，将来通过鉴定达标后，有可能重新推广运用，关键看怎么做。”

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇更强调对创新的宽容，“监管层在出台互联网金融产品的管理措施时，应该在创新本身的风险和消费者的利益之间找到一个平衡点。要把握两条底线：一是监管的实施不能以遏制创新、降低金融效率为代价，二是监管的实施不能成为保护既得利益者的工具。未来应渐进开放支付清算市场。”

　　金融市场

　　1.亚太股市收盘走高 乌克兰危机有所缓和

　　亚太股市周二(3月18日)收盘普遍走高，主要受乌克兰危机有所缓和提振。此外美国的经济数据向好，一定程度提振市场信心。

　　日本股市周二反弹，受美股上涨鼓舞，因乌克兰即将发生军事冲突的威胁得到缓解，而且美国数据向好。日经指数收升0.9%至14，411.27点，自周一触及的六周收盘低点反弹， 但较3月7日高点15，300左右仍然下跌近6%。东证股价指数涨1%至1，165.94点。JPX-日经400指数上扬0.9%。交易量创今年最低之一。

　　澳大利亚股市周二上涨0.5%，自一个月低点反弹，此前美国股市隔夜收高，且铜价趋稳令大型矿业股寻获支撑。澳大利亚指数收高27点至5，344.6点。上日为下跌0.2%。

　　沪深两市周二早盘窄幅震荡，权重股集体表现低迷，大盘窄幅震荡；创业板盘中一度涨近1%，随后冲高回落；临近收盘，中信银行(4.66, 0.00, 0.00%)突然大幅走高，带领银行股反弹，权重集体发力，大盘小幅走高。午后大盘小幅走高后，权重杀跌，大盘走低，沪指翻绿，深成指跌近1%；临近尾盘，大盘小幅震荡。截至收盘，上证综指报2025.20点，上涨1.53点，涨幅0.08%，成交835.80亿；沪市540家上涨，405家下跌；深证成指报7273.95点，下跌66.67点，跌幅0.91%，成交1184.20亿；深市898家上涨，744下跌。恒指周二高开高走，终结此前四连阴，盘中涨逾百点，最高涨至21607点。分析人士认为，恒指自低位反弹，下一阻力位暂时看5日均线21650点附近。截至收盘，恒指涨109.55点，涨幅为0.51%，报21584点；国企指数涨9.25，涨幅为0.1%，报9342.3点；红筹指数涨26.47，涨幅为0.67%，报3993点，全日成交648.6亿。

　　韩国股市周二收高，创近两周最大单日百分比涨幅，因乌克兰将发生军事冲突的威胁缓解，鼓励投资者低接买入。韩国综合股价指数收高0.7%至1，940.21点，为连续第二日上涨，且创3月5日来最大单日百分比涨。外资卖超1，455亿韩元韩股，为连续第七日卖超。

　　台湾股市周二收盘上涨0.37%，连续第二日收红。分析师指出，由于两岸服务贸易协议通过第一关，将送交立法院院会存查，受惠最深的金融股带动大盘走高，金融保险类指数 .TFNI 亦重新站上千点大关，如果稍晚欧美股市行情能够持稳，明天3月份台指期结算可望乐观看待。台湾加权股价指数收高0.37%，报8，731.94点。台湾证券交易所周二资料显示，外资及陆资在台股买超39.81亿台币，连两日买超共计67.63亿台币；上交易日修正后为买超27.82亿台币。

　　2. 乌克兰担忧趋缓 美股收高

　　北京时间3月19日凌晨消息，周二美国股市收高，大盘延续了昨日上涨趋势。房地产市场经济数据提振了投资者信心。普京称俄罗斯无意寻求分裂乌克兰，也缓解了投资者对俄乌关系的担忧。

　　美东时间3月18日16:00（北京时间3月19日04:00），道琼斯工业平均指数上涨88.97点，收于16，336.19点，涨幅为0.55%；标准普尔500指数上涨13.41点，收于1，872.24点，涨幅为0.72%；纳斯达克综合指数上涨53.36点，收于4，333.31点，涨幅为1.25%。

　　Fifth Third Bancorp首席市场策略师约翰-奥古斯丁（John Augustine）表示：“今天早间我们从俄罗斯那里得到了更对胃口的信息，以及更好的美国本土经济数据。营建许可数据让人非常看好春夏两季的房地产市场。今天，我们回到了利好的经济数据上，并且重新关注美联储的动向。”

　　美国经济数据面，美国2月新屋开建90.7万幢，预期91万幢，前值90.9万幢；2月营建许可101.8万幢，预期96万幢，前值94.5万幢。接受MW调查的经济学家平均预期2月份的新屋开建数量将为90.8万幢。

　　美国2月季调后CPI环增0.1%，预期环增0.1%，前值环增0.1%；季调后核心CPI环增0.1%，预期0.1%，前值0.1%。

　　从今天开始，美联储将召开为期两天的会议，周三下午将公布政策声明以及对最新经济预期。美联储主席耶伦（Yellen）将在会后主持履新之后的首次新闻会。分析师预计美联储将推出新的低利率政策保证，并继续逐步缩减每月购买债券计划的规模。

　　在连续多日下跌之后，周一标普500指数转涨并实现了年线上涨。上涨17.70点或1%，收于1，858.83点，投资者忽略了对俄罗斯的轻微制裁，转而关注好于预期的经济数据。

　　国际政治局势方面，周二俄罗斯与克里米亚签署了关于克里米亚正式加入俄罗斯的文件。俄罗斯总统普京在红场讲演中对西方制裁不屑一顾，同时表示俄罗斯并不寻求瓜分乌克兰。

　　普京在演讲后正式签署文件，宣布克里米亚正式加入俄罗斯。在签字仪式完成后，克里姆林宫表示，克里米亚与塞瓦斯托波尔现在已经俄罗斯的一部分了。

　　与此同时俄罗斯继续增兵克里米亚。乌克兰海军总司令黑德克上将（Serhiy Hayduk）表示，俄罗斯在克里米亚的军队有2.5万人。周日乌克兰国防部长称俄罗斯仍在向克里米亚增兵，当时在克里米亚的俄军有2.2万人。

　　在国际社会继续谴责俄罗斯吞并克里米亚的同时，美国总统奥巴马邀请G7国家领袖下周召开会议，磋商关于乌克兰的进一步行动。

　　券商伦敦互动投资者公司投资总监丽贝卡-奥吉夫（Rebecca O’Keeffe）表示：“现在针对俄罗斯采取的有限行动似乎没有对投资者情绪产生什么大的影响，投资者们相信，欧洲对自身利益的考虑，会阻碍对俄罗斯实行更激进的制裁威胁。”

　　嘉信理财金融研究中心市场与行业研究总监布拉德-索伦森（Brad Sorensen）表示：“尽管各国质疑俄罗斯吞并克里米亚的合法性，但他们也意识到难以在不伤及自身利益的前提下对俄罗斯实行更多制裁。”

　　索伦森表示：“现在市场如释重负，因为近期内不会有军事行动。”

　　周二欧洲股市上涨，此前德国3月份的ZEW投资者信心指数低于预期。周二日经225指数追随了周一美股涨势，该指数收高1%。上证综合指数持平。

　　对中国违约的担忧情绪加剧，此前有媒体报道称房地产建筑商浙江兴润置业投资有限公司（Zhejiang Xingrun Real Estate）出现巨额债务违约。

　　企业消息面，生物燃料企业FutureFuel（FF）大涨，该公司在周一盘后宣布盈利增长4倍以上。

　　汽车租赁企业Hertz Global（HTZ）宣布第四财季经过调整之后的每股收益为26美分，营收25.5亿美元。

　　通用电气公司（GE）受到关注，此前《华尔街日报》称该公司旗下的消费金融部门正在接受美国联邦政府的调查。