【财经要闻】

　　1. 央行发出收紧信号 一年央票逼近一年定存利率

　　连续四周维持20亿元地量回笼的公开市场昨天突然提速，一天内回笼610亿元资金，为最近十周来最大单次操作量。而与此相比，更让人关注的是，一年央票发行利率连续三周大幅度上涨，已经逼近一年定存利率水平。

　　昨天，央行在周二公开市场“破例”对14天回购品种进行了正回购操作，回笼资金600亿元，创下去年5月以来正回购的天量。与此同时，一年央行票据发行规模虽仍为10亿元，但是发行利率再升10个基点至2.7221%，已距最新一年定存利率不到3个基点。同时，自去年第二次加息后，一年央票的利率水平已经连续三周大幅上升，累计上涨幅度达到37个基点，远远超过基准利率一次加息25个基点的幅度。

　　周二公开市场操作回笼量突然放大表明，尽管即将面临春节长假资金的需求，但是控制流动性总阀门，避免资金泛滥，导致银行信贷过快增长仍是央行在一季度重要任务。

　　数据显示，一季度是公开市场全年资金释放高峰，其中仅1月份就有4680亿元资金释放，并且主要集中在第二、三、四周。而眼下，1月份仅过一周，银行间市场资金供给就再现宽松，一天资金加权平均利率水平已经跌破2%，在短短7个交易日内猛跌逾200个基点，有必要适度调控。

　　因此，对公开市场操作而言，当前必然通过两个途径加大回笼力度，一是加大正回购操作量；二是提高央票发行利率，缩小一、二级市场之间的价差，恢复其资金回笼能力。从本次公开市场操结果作来看，应该还在市场预期范围之中。

　　但是，周二公开市场操作有两个特点值得关注。一是一年央票在经过连续两周大幅度上调后，本周再升10个基点以上，已距一年定存不到3个基点。以昨天的收益率计，一年央票的一、二级市场利率依然倒挂40个基点，这意味着若要在短期内让一年央票的一、二级市场利率接轨，唯有选择让其突破一年定存利率水平。虽然，一年央票超过一年定存利率，未必意味着加息。但是，历史上一年央票利率高于一年定存的大部时间主要出现在加息周期中，这无疑将会对债券市场造成一定心理压力。

　　其次，本次正回购量虽然大，然而时间短，仅为14天，回笼资金的解冻时间恰好安排在春节之前，这种操作方式显然为央行今后展开灵活调控创造空间，并且很可能成为1月公开市场操作的特点。历史上，在春节前上调准备金率的情形并不多见，可是由于1月份公开市场到期量大，增加了央行的操作弹性，其仍有能视银行的信贷投放进度和市场资金的实际情况选择使用与否可能性，从而再度增加短期内债市投资的不确定性。

　　2. 中国稀土产品2010年最高涨124% 白菜价成过去时

　　基于环保考量，近年来，我国对稀土生产和贸易的限制，正在为我们这个稀土资源大国赢得更多的“话语权”。

　　稀土市场在过去一年“走得不错”——1月11日，赣州稀土矿业公司一位高层在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。据了解，经过2010年的拉涨，稀土的主要产品价格如今多数实现翻倍增长，而稀土价格的强悍上涨，也让此前身背亏损包袱的我国稀土企业成功扭亏。“从长年亏损到如今的强势扭亏，以包钢稀土（600111）为代表的中国稀土企业打了一个漂亮的翻身仗。”分析人士称。

　　重拳管理还在继续。我国商务部日前公布的2011年首批稀土出口配额较去年同批下降了11.4%，且出口稀土加征15%~25%关税，稀土原矿和41种稀土产品被列入加工贸易禁止目录……中国是否会诞生如铁矿石三大矿山般的企业呢？我们有理由期待。

　　“最近可以关注一下镝铁合金，这一段时间其价格就上涨了约9万元。”1月11日，北京一家贸易企业人士告诉 《每日经济新闻》记者。

　　记者采访了解到，经过过去1年时间的拉涨，不只是镝铁合金，部分稀土主要产品的价格还实现了翻倍增长。

　　生意社提供给记者的最新监测数据显示，2010年，稀土主要产品价格皆大幅增长，其中氧化钕、氧化镨和镝铁合金等3种稀土代表性产品价格环比涨幅甚至高达惊人的104%、88%和124%。一年前的2010年1月6日，上述3种产品均价分别为12.2~13.0万元/吨、11.7~12.5万元/吨、65~67万元/吨；而截至今年1月11日，其价格分别上涨至25.5~26.5万元/吨、23~23.5万元/吨、145~150万元/吨。

　　据了解，金融危机后，受世界稀土产品需求大幅下滑的影响，我国稀土价格在2008年上半年出现大幅“跳水”。其中，原矿从7.6万元/吨降到了6.4万元/吨，稀土的标志性产品氧化镨、氧化钕则从每吨22万元下降到13.5万元左右。

　　比这更糟糕的是，中国稀土价格甚至一度卖成 “萝卜白菜价”。数据显示，1990年~2005年，我国稀土出口量增长了近10倍，但价格却下降了50%。媒体报道称，在2005年前后，稀土价格甚至低至每公斤16元。

　　不过，稀土贱卖的情况如今已是过去时。工信部原材料司原副巡视员王彩凤告诉《每日经济新闻》记者，稀土及其产品现在已经有了比较理性的价格。

　　“随着我国限出多储、兼并重组以及环保标准等政策的继续实施，今年稀土市场依然存在价格上行的巨大空间。”生意社稀有金属分析师宋志超表示。

　　3. 142年来首次曝光持仓情况 高盛将公开赚钱细节

　　美国高盛集团定于11日发布财务报告，首次披露这家华尔街巨头如何赚钱的细节，以回应对它的指责，即利用自身优势凌驾于客户利益之上。

　　美国媒体11日报道，高盛将在这份63页报告中公开自营交易和投资产生的利润。这将是高盛142年来首次公布相关信息。

　　最引人注目的是，高盛将分别列出代表客户所赚利润以及高盛自持股票、债券和房地产等投资所获收益，以期打消有关高盛从客户方面和投资银行交易中获取内幕信息的疑虑。

　　高盛还将公开另一份简化的资产负债表，按业务部门划分集团资产，包括现金、流通证券和高盛向对冲基金、金融衍生品客户的资金投入等。这一变化旨在说明高盛代表客户做了什么，而自己又有哪些投资。高盛同样将公开集团自身的投资账户和旗下私募基金对证券和贷款的持仓情况。

　　高盛副总裁迈克尔•埃文斯说，高盛这份报告“史无前例”。高盛一名合伙人告诉《华尔街日报》记者，争议焦点在于，一些高管担心报告被摩根士丹利公司和摩根大通公司等竞争对手利用，而对手们在财报中并不披露类似信息。“这触及公开透明事宜，”埃文斯说，“这是我们面对市场和投资者的姿态。”

　　4.美国经济数据

　　经季节性因素调整后，基于同店销售额的截至1月8日当周美国国际购物中心协会－高盛连锁店销售指数较此前一周下降3.2%，结束了此前连续四周的升势。当周数据较上年同期上升3.5%，基本持平于此前一周的升幅。
   
　　Redbook Research周二公布的最新全美零售额指标显示，1月份第一周全美连锁店销售额较12月份下滑0.5%。市场此前预计该指数将下降0.7%。数据还显示，经季节性因素调整后，1月份第一周全美连锁店销售额较上年同期增长2.8%；之前预期增幅为2.6%。
   
　　美国商务部周二公布，经季节性因素调整后，美国去年11月份批发库存下滑0.2%，至4255.4亿美元。此前接受道琼斯通讯社调查的经济学家此前预计当月批发库存增长0.9%。

　　ABC News公布的调查结果显示，截至1月9日当周美国消费者信心为-40，较此前一周的-45上升了5点。该指数自1985年以来的均值为-14，并于2000年1月份创下最高纪录+38。

　　【金融市场】

　　1. 亚太股市周二多数走高

　　亚太股市周二多数走高，虽然欧元区危机和洪灾拖累东京和澳大利亚股市，但香港股市因中资石油股受原油价格上涨推动走高而收涨，中国股市因地产类股出现逢低买盘收盘走高。
   
　　东京股市收盘涨跌互见。由于上周五公布的美国就业数据弱于预期，且市场对欧洲债务问题的担忧重燃导致欧元走低，日经指数受挫，拖累佳能(Canon)及理光(Ricoh)等出口商类股下跌。日经指数收盘跌30.36点，至10,510.68点，跌幅0.3%；上周五上涨0.1%。日本金融市场周一因假期休市。包括东京证券交易所一部所有股票的东证指数涨0.52点，至926.94点，涨幅0.1%。东证指数的33个分类指数有16个收盘走高。市场成交量总计超过21亿股，连续第三个交易日突破20亿股大关。
   
　　香港股市收盘走高，因本地地产股出现逢低买盘，且中资石油股受原油价格上涨推动走高。恒生指数收盘涨233.08点，至23,760.34点，涨幅0.99%。该指数盘中在23,512.22-23,855.83点区间内波动。该指数45只成份股中，除11只外全部收盘上涨。成交额总计717.1亿港元，低于周一的812.8亿港元。
   
　　中国股市收盘走高。由于银行往往在年初几个月大量放贷，因此市场预计当季的流动性状况将出现改善，地产开发商及银行类股因此出现逢低买盘，股市受此提振走高。基准上证综合指数收盘涨0.4%，至2804.05点。深证综合指数收盘跌0.6%，至1251.68点。该指数下跌是由于投资者继续从中小型企业去年实现的涨势中获利。2011年一月股指期货收盘涨0.3%，至3140.0点。该合约是在中国上市交易的四个股指期货合约中交投最活跃的一个。中国股指期货以沪深300指数为标的，该指数收盘涨0.5%，至3124.92点。
   
　　澳大利亚股市尽管Suncorp Group、New Hope Corp.和QR National下挫，但大盘对昆士兰州的洪灾仍表现出一定抗跌性。基准S&P/ASX 200指数收盘跌1.6点，至4710.7点，盘中低点为4692.2点。市场交易量依然较小。
   
　　新加坡股市收盘走高，基本追随地区股市的涨势，因为在近几个交易日股市下挫之后投资者寻求逢低买进；来宝集团(Noble Group)领涨大盘。基准海峡时报指数收盘涨12.22点，至3,241.49点，涨幅0.4%。成交量为20.4亿股，略低于周一的21.3亿股。大盘有290只股票上涨，216只股票下跌。

　　2. 美国股市和欧洲股市双双上涨

　　美国股市周二收盘走高，因欧元区债务问题引发的担忧情绪有所缓和，但收益季开局不力使得股市涨幅受限。
   
　　道琼斯工业股票平均价格指数涨34.43点，至11671.88点，涨幅0.30%。
   
　　纳斯达克综合指数涨9.03点，至2716.83点，涨幅0.33%。标准普尔500指数涨4.73点，至1274.48点，涨幅0.37%；能源类股领涨，因原油期货合约突破每桶91美元。
惠普(Hewlett-Packard)涨1.3%，涨幅居前，此前瑞银(UBS)将该股评级中性上调至买进。

　　雪佛龙(Chevron)涨1.6%，哈里伯顿(Halliburton)涨3.2%。
   
　　美国铝业(Alcoa)跌1%。该公司周一盘后公布了第四财政季度业绩报告，拉开了收益季大幕。数据显示，该公司第四财季扭亏为盈，受铝材需求增加和价格上涨提振，但销售额增幅不及预期。
   
　　Supervalu下跌12%。该公司第三财季出现亏损，因当季计入了2.52亿美元冲减，且销售额和利润率双双下滑。该公司下调了财年业绩预期，对当前财季的预期也低于分析师预期水平。
   
　　Talbots跌17%。该公司下调了第四财季利润预期，因初步销售数据弱于预期。
   
　　Sears Holdings涨6.3%。这家零售商预计其第四财季利润将超出分析师此前预期，不过该公司还表示，去年12月份其国内同店销售额继续下滑。
   
　　欧洲股市周二收盘上涨，因日本此前承诺将购买欧洲债券，而且葡萄牙总理重申该国无需救助，这缓解了市场中的紧张情绪。
   
　　欧洲斯托克600指数收盘涨1.3%，至281.98点。
   
　　日本此前表示，将购买逾20%的欧洲金融稳定基金(European Financial Stability Facility)定于本月晚些时候要发行的债券，这一消息提振了市场情绪。
   
　　周一晚间有报导称欧洲央行(European Central Bank)买进了葡萄牙国债，进一步支撑市场信心。
   
　　葡萄牙总理苏格拉底(Jose Socrates)周二表示，该国无需接受救助，而且该国2010年预算赤字占国内生产总值(GDP)的比例也低于此前设定的7.3%的目标。
   
　　德国DAX 30指数涨1.2%，至6,941.57点，英飞凌科技(Infineon Technologies AG)飙升5.1%。
   
　　西门子(Siemens AG)涨3%，该公司此前表示预计第一财政季度新增订单将强劲增长。
   
　　英国富时100指数涨1%，至6,014.03点，受金融类股拉动。
   
　　法国兴业银行(Societe Generale)将欧洲银行类股评级上调至增持。
   
　　法国CAC 40指数涨1.6%，至3,861.92点，法国农业信贷集团(Credit Agricole)涨2.4%。
   
　　巴克莱(Barclays)涨5.5%。
   
　　汇丰控股(HSBC Holdings PLC)涨2.4%。