【财经要闻】

　　1. 人民币对美元盘中创近五年新高

　　昨日是央行宣布进一步推进汇改的首个交易日，美元对人民币中间价并没有变动，但即期市场反应“兴奋”，人民币对美元一度升值至2005年7月21日汇改以来的新高。

　　昨日，银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为1美元对人民币6.8275元，与前一交易日持平。或许是受到中间价企稳的影响，开盘后的一小时内，美元对人民币的走势一直平稳。

　　但从10点30分开始，人民币出现单边上涨趋势。即期询价系统上，美元对人民币在午盘后一度跌至6.7969，人民币较中间价升值波幅近0.45%，距离0.5%的日波动限额仅一步之遥。

　　截至收盘，询价系统上美元对人民币收于6.7969/73，竞价系统收于6.7967/81，人民币较前一交易日上涨近300点。

　　同时，从昨天市场表现看，目前内外盘对人民币未来升值的预期明显加强。外汇交易中心数据显示，1年期美元对人民币贴水1200个基点左右，即市场预期1年后美元对人民币的汇价在6.6805，人民币较现在升值接近1.8%。而在央行宣布进一步推进汇改之前的一个交易日，1年期美元对人民币仅贴水600个基点左右。

　　海外无本金交割远期（NDF）市场上，截至记者发稿，1年期美元对人民币报6.6250左右，即海外市场预期1年后人民币升值2.6%左右。而上一交易日这一数据尚为6.7100。

　　按照央行的调子，推进人民币汇率形成机制改革的重要一点是“参考一篮子货币进行调节”。昨日，央行公布的欧元、英镑对人民币汇率中间价分别为8.4825和10.1382，人民币较前一交易日下跌，这主要是受隔夜欧元、英镑等货币走强影响。

　　2. 央行：任何非金融机构不得擅自从事网络支付

　　在对从事支付业务的非金融机构进行登记1年后，央行21日以2010年第2号令的形式对外发布《非金融机构支付服务管理办法》，正式划定了非金融机构从事支付业务的准入门槛。

　　《办法》将于今年9月1日起正式施行，此前已经从事支付业务的非金融机构，应当在《办法》实施之日起1年内申请取得《支付业务许可证》。逾期未取得的，不得继续从事支付业务。这意味着包括支付宝、资和信等非金融机构未来必须“持证上岗”。

　　业内人士指出，对于现有的、较为成熟的大型支付机构，对《办法》的出台普遍表现出了积极的态度，但由于《办法》将设定一道有形的“门槛”，无疑会使得支付行业重新洗牌，也将迫使一些条件不够的小公司自动出局。

　　《办法》所指的支付业务主要包括网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单，及央行确定的其他支付服务。在规定期限内，正式获得许可证之前，这些机构的支付业务不会因此而受到影响，公众可继续使用网络支付、移动电话支付等完成购物交易。

　　《办法》对申请获得许可证的申请人条件设定了严格的限制。拟在全国范围内从事支付业务的，其注册资本最低限额为1亿元人民币；拟在省（自治区、直辖市）范围内从事支付业务的，其注册资本最低限额为3千万元人民币。注册资本最低限额为实缴货币资本。此外，申请人还需有5名以上熟悉支付业务的高级管理人员，有健全的组织机构、内部控制制度和风险管理措施等。如果企业累计亏损超过其实缴货币资本的50％，央行有权责令其停止办理部分或全部支付业务。《支付业务许可证》自颁发之日起，有效期5年，到期需申请展期。

　　此外，按照规定，支付机构应当按照《支付业务许可证》核准的业务范围从事经营活动，不得从事核准范围之外的业务，也不得将业务外包。

　　《办法》明确规定，对于支付机构接受的客户备付金，不属于支付机构的自有财产。支付机构只能根据客户发起的支付指令转移备付金，不得以任何形式挪用客户备付金。同时，支付机构只能选择一家商业银行作为备付金存管银行，且在该商业银行的一个分支机构只能开立一个备付金专用存款账户。业内人士认为，这一规定主要是为了保证客户资金的安全，尽管备付金进入了支付机构账户，但仍然属于客户。据了解，目前大型的非金融机构支付企业均有托管银行，在客户将资金划入支付机构账户后，支付机构会将客户资金转至银行账户。

　　《办法》还规定，支付机构之间的货币资金转移也应当委托银行业金融机构办理，不得通过支付机构相互存放货币资金或委托其他支付机构等形式办理。支付机构不得办理银行业金融机构之间的货币资金转移，经特别许可的除外。

　　3. 发改委酝酿药价调整 医药类上市公司暂别强势格局
　
　　随着“暴利药”芦笋片和宁波“回扣清单”事件的曝光，药品价格的监管部门国家发改委终于不再沉默。

　　近日，部分药企、相关协会均接到了国家发改委的《药品价格管理办法(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)。国家发改委正在酝酿新一轮的基本药物价格调整。有业内人士透露，此次降幅将高达30％~40％，相关文件将在本月出台，这将成为我国第26次药品大降价。

　　此消息一出，医药板块连续三日跌幅超过10％。根据全景数据终端的统计，6月11日至21日早盘，生物医药板块共有近64亿资金出逃，列各行业之首。该消息对医药类上市公司究竟会产生哪些影响呢？

　　据了解，2010年第一季度医药行业持续高增长。据国家统计局数据，2010年1月至2月医药制药业收入同比增长28.4％，利润同比增长45.7％。

　　招商证券研究报告显示，从2007年至今，医药股基本维持相对强势的格局（注：2009年略跑输大盘）。2010年年初以来，医药股上涨近7％，同期大盘则下跌19％，相对收益26％。目前医药板块2010年平均预测市盈率是32倍，相对A股溢价率100％，处于合理溢价率的高端。所以，板块短期调整在所难免。

　　一位不愿意署名的医药行业分析师告诉《证券日报》记者，医药板块下跌主要是由于前期医药股涨幅较大，相对收益明显。

　　此外，发改委近期拟定的《药品价格管理办法征求意见稿》，目前已完成在各主要协会及其会员企业中的意见反馈，投资者对后续药品价格下降存在担忧。

　　她还表示，医药行业前期涨幅较大，医药股大幅下跌的原因首先是技术上的，经过长时间持续上涨之后必然会存在调整或补跌要求。

　　还有研究员透露，此次大跌也可能是由于此前媒体对于芦笋片等药品价格事件的报道和渲染，市场对此时出台的管理办法产生的过度反应。

　　4. IMF提醒新兴市场注意控制通胀和热钱流入

　　新兴市场比其他经济体更快地从经济危机中复苏，但面临着一个新的挑战：控制通货膨胀，而不过多吸引外资。
   
　　国际货币基金组织(International Monetary Fund)在周一发布的一份报告中称，那些需要加息的地区可能会导致来自步伐滞后的发达经济体资金流入，从而出现溢出效应。
   
　　根据报告作者称，在这样的溢出情况下，这些国家可能需要调整政策组合，并考虑采取基于价格的适当的资本控制和审慎措施，应对大量资本流入的情况。
   
　　它指出，在雷曼兄弟(Lehamn Brothers)倒闭引发全面恐慌之后，实力较强的新兴市场经济体的表现甚至与发达经济体的动荡截然不同。它们的股票指数从2007年危机开始时仅仅下跌了15%，其他地区跌幅达到30%。即使在2009年第一季度危机最严重时，这些较强劲的新兴市场经济体的产出也并未下滑。
   
　　例如，在2008年第三季度到2009年第一季度期间，多数容易受到冲击的新兴市场（大多数是欧洲的新兴市场）实际产出萎缩了11%，但受影响最小的四分之一发展中国家的产出增加了1%。
   
　　另外，具有灵活汇率制度的国家用汇率分担了部分调整压力。
   
　　平均来看，新兴市场实际国内生产总值在2009年最后三个季度增长了3%。但复苏在亚洲表现的最为明显，而在欧洲新兴市场国家则最疲弱。

　　【金融市场】

　　1. 中国股市大涨 受人民币汇率走高提振

　　中国股市周一大幅走高，受人民币汇率大幅走高提振。中国政府在周末宣布，将增强人民币汇率弹性，这一消息提振了市场对房地产、银行和航空公司等主要蓝筹股的需求。
   
　　基准的上证综合指数收盘涨2.9%，至2586.21点，盘中一度触及2587.34点。深证综合指数涨2.9%，至1041.33点。
   
　　尽管上海证交所成交额从上周五的人民币815亿元升至995亿元（约合146亿美元），但仍低于6月9日（当日成交额1,181亿元）等交投活跃日的成交额。
   
　　然而，分析师表示，未来几日上证综合指数将在2600点遭遇阻力，因为在中国农业银行(Agricultural Bank of China)大规模首次公开募股(IPO)的定价细节公布前仍存在不确定性。农行此次IPO最高可能融资280亿美元。
   
　　群益证券(Capital Securities)分析师张宇恒(Jacky Zhang)表示，有限的成交量暗示出在中国农业银行IPO价格确定之前，许多投资者并没有信心增持股票。
   
　　上周六中国央行意外发布的声明，标志着人民币实际上钉住美元的汇率政策宣告结束，而且也被视为一个政策转变的明显信号：即继人民币汇率实际上在1美元兑人民币6.83元的水平上钉住美元达到近两年之久后，中国将让人民币兑美元重新逐步升值。
   
　　房地产开发商板块为领涨板块之一，因为人民币走强可以吸引资金流入中国并增强对房地产的需求。保利地产(Poly Real Estate Group)涨5.2%，至人民币11.80元；万科A (China Vanke)涨3.8%，至7.34元。
   
　　瑞信(Credit Suisse)称，在住房成交量回升之前，预计房地产类股的反弹不会持久。然而，由于市场预计近期人民币可能升值以及加息或会推迟，因此房地产类股短期可能走强。
   
　　作为资产类股的金融股同样上涨。招商银行(China Merchants Bank)涨3.9%，至人民币13.36元；兴业银行(Industrial Bank)涨5.7%，至人民币24.70元。
   
　　由于人民币走强将降低按美元计算的燃油进口成本，航空公司类股走高。中国国航(Air China)涨6.4%，至人民币11.73元，而东方航空(China Eastern Airlines)涨5.6%，至人民币7.93元。
  
　　交易员们称，纺织类公司原本可能因为人民币走强削弱出口需求而受到冲击，该类股仍在投机性逢低买盘的推动下走高，主要原因是类股近期的跌势透支了人民币短期升值的影响。
   
　　孚日股份(Sunvim Group)涨4.0%，至人民币10.18元，该公司在前三个交易日中累计下跌12.3%；罗莱家纺(Luolai Home Textile)涨3.2%，至人民币53.33元，该公司同期下跌4.7%。
   
　　中国四个股指期货合约中交投最为活跃的2010年七月股指期货合约收盘涨2.8%，至2804.8点。

　　2. 法国巴黎银行评级被下调拖累美股下跌

　　美国股市周一收盘走低。中国承诺将增强人民币汇率弹性的消息提振了包括美国铝业(Alcoa)、United States Steel在内的材料股以及3M等工业股，但收盘时股市回吐涨幅，法国巴黎银行(BNP Paribas)债务评级被下调提醒投资者欧洲经济问题仍悬而未决。
   
　　道琼斯工业股票平均价格指数收盘跌8.23点，至10442.41点，跌幅0.08%，为过去五个交易日来首次收低。
   
　　纳斯达克综合指数收盘跌20.71点，至2289.09点，跌幅0.9%，中止了此前连续七个交易日上涨的局面，并创过去两周来最大单日跌幅。
   
　　标准普尔500指数收盘跌4.31点，至1113.20点，跌幅0.39%。除材料和工业类股外，所有类股全线下跌。材料和工业行业被认为是人民币汇改计划的最大潜在受益者。
   
　　美国铝业攀升61美分，至11.72美元，涨幅5.5%。3M上涨29美分，至81.47美元，涨幅0.36%，因中国宣布将放弃人民币与美元长达两年的非正式挂钩机制，投资者对全球需求及经济增长的预期出现改善。
   
　　不过，中国政府增强人民币汇率弹性之举带来的乐观气氛逐渐消散，因为惠誉国际评级(Fitch Ratings)将法国巴黎银行(BNP Paribas S.A.)所发债券的长期发行人违约评级下调一档，至AA-级，称这家法国银行的商业运作存在结构性问题。此后欧元兑美元创下盘中低点。法国巴黎银行的美国存托股票跌38美分，至30.72美元，跌幅1.2%。
   
　　道琼斯指数成分股中，微软(Microsoft)下跌49美分，至25.95美元，跌幅1.9%。家得宝(Home Depot)下跌51美分，至31.43美元，跌幅 1.6%，默克公司(Merck)下滑55美分，至35.12美元，跌幅1.5%。
   
　　标准普尔500指数材料股中，United States Steel攀升1.56美元，至44.97美元，涨幅3.6%，Freeport-McMoRan Copper & Gold攀升2.18美元，至68.08美元，涨幅3.3%。
   
　　前市时段股市普遍上涨，因中国政府的举动提振了投资者对全球经济增长的预期。不过，随着市场对这一消息的消化，投资者的焦点集中到中国没有公布如何实施这一计划的细节上来。