财经新闻

　　1. 楼市定向加息：北京5月2日起行动 上海深圳紧随其后

　　楼市调控大招，针对楼市的“定向加息”已经拉开了序幕！也即金融手段全面介入楼市调控！为何说是定向加息？

　　从明天（5月2日）起，首套房将执行基准利率，也就是4.9%（5年以上贷款基准利率）的年利率，二套房执行基准利率基础上上浮20%。

　　根据住建部的推广精神，预计一线城市不久之后将全面推广北京地区的经验。目前，上海和深圳地区已经将首套房贷利率全面上调，普遍从9折上调到95折，一些银行已经率先实现了基准利率。

　　随着金融调控房价手段的全面铺开，一线城市的二手房市场整体成交量正在大幅下滑。但是能否改变市场强烈的看涨预期，仍然需要进一步措施。

　　按照中央要求，房价调控还得有那么一股子劲儿！现在正是久久为功的韧劲儿发挥作用的时候。

　　具体来说，二套房100万贷款要多付20万元利息，你说这算不算成本飙升？

　　券商记者从北京主要商业银行了解到，从下一个工作日，也就是从5月2日起，包括几大国有商业银行及部分股份制商业银行在内的北京主要商业银行将收紧房贷政策，首套房将执行基准利率，也就是4.9%的年利率，二套房的贷款利率则将在基准利率基础上上浮20%，也就是执行5.88%的年利率。

　　如何评价这次定向加息？说两点：

　　一是这是对楼市最狠出手之一，直接动用了货币政策武器库里的核武器——利率工具；

　　二是这又是一次外科手术式的精确打击，指向房价高烧不退的地区。

　　比如，北京等一线城市的非刚需类的购房需求。对于自住的第一套购房需求，适用利率不增不减，还是那么多；而对于投资的二套房也就是所谓炒房客，那么，对不起，适用利率上浮了20%。

　　这样，炒房客的成本，一下子就提高了！

　　以贷款100万，贷款年限20年、等额本息还款为例：

　　按照利率9折计算：支付利息总额为50.7万元，月均还款6278元。

　　按照基准利率计算：支付利息总额为57.1万元，月均还款6544元。

　　二套房按照上浮20%（5.88%）计算：支付利息总额为70.3万元，月均还款7095元。

　　100万房贷，按照基准利率上浮20%和打9折之间，利息总额相差达到近20万，100万的贷款就要多支付20万元利息，对于炒房客来说，付出的成本将是非常高昂的。

　　可见“定向加息”对于楼市的杀伤力极大。这种做法，很有可能成为“楼市调控长效机制”的组成部分。“房子是用来住的，不是炒的“！悄然之间，国家从供给侧（增加土地供应）和需求侧（从资金方面抑制炒房需求）两端，扼住了楼市咽喉。

　　毋庸置疑，北京的这一轮调控在全国具有标杆意义。

　　北京“3?17新政”引发全国房地产市场新一轮调控，“限售”则是此轮调控的新招，接连已有十余个城市开启“限售模式”，全国多地调控措施迈入“限购+限贷+限价+限售”时代。

　　如今，北京楼市率先“定向加息”，其示范效应不言而喻，也必定成为当前各地楼市调控的新思路，那就是金融手段全面介入楼市调控这一新特点，预计未来还会有更多城市执行这一新措施。“限购+限贷+限价+限售+高资金”将成为新特点。

　　近期，上海的楼市也暗波涌动。近期，上海的多家银行将首套房贷利率进行上调，从原先行业统一的9折，上调到95折甚至基准，房贷审核力度也空前严格。

　　今天地产业内一份调研报告指出，过去的半年时间里，上海的首套房贷平均利率始终维持在9折优惠，但在4月下旬，这一平行线突然上扬。招商、浦发、交行等多家银行，首套房的首付款比例虽然仍是不低于35%，但最低利率已悄然从原先的9折提高到95折。

　　深圳地区楼市也在紧跟，劳动节前招商银行首套房贷利率从9折变成9.5折，广发银行紧跟其后也提高了。

　　2. 监管层重罚PB业务龙头招商证券 多家券商处风口浪尖

　　在私募基金遭遇“最严监管”后，火爆的私募服务也走上风口浪尖。深圳监管局宣布处罚招商证券PB业务令业内猜测，其他券商也可能领罚单。

　　本周五中国证监会深圳证监局网站公布处罚决定，因招商证券的PB业务存在一定缺陷，对其采取责令改正并暂停新开立PB系统账户三个月的处罚措施，要求其全面自查PB系统相关业务的开展情况，并自收到决定书之日起30日内提交自查整改报告。

　　处罚决定指出，招商证券有以下两大问题：

　　1、尽职调查不力：去年12月未能发现机构客户深圳广众盈资产公司曾开展过股票配资业务，未调查排除其违法从事证券业务活动的嫌疑。

　　2、开户操作违规：去年11月，招商证券为一位个人客户开立PB账户，在该账户下配置交易员角色；今年1月为另一位个人客户开设的PB账户实际由一家资产管理公司使用。

　　对于上述监管处罚，招商证券表示无异议，将按要求暂停开立PB系统账户，并积极整改。

　　券商中国援引业内人士消息称，招商证券PB业务受罚涉及配资及出借账户。华东地区券商相关业务负责人则认为是PB交易系统出的问题，“此次领罚单对招商整个层面来说是一次洗礼，毕竟PB业务是他们目前的主打品牌。”

　　作为国内最早获得私募基金托管资格的券商，招商证券目前和国信证券、国泰君安共同成为行业领军人物。此次遭到证监局处罚消息一出，立即有传言称上海两家大型券商和深圳一家券商也将受罚。

　　海通证券相关负责人已经向券商中国否认了会受处罚的猜测，称“我司已经过二轮检查，无违规事项。”另一家上海券商相关业务负责人称，目前还不够清楚情况，也没有收到相关监管通知。

　　券商中国还提到，另有消息称，这次检查涉及深圳一家券商以及北京一家券商，主要是自动交易出了问题。

　　PB业务兴于私募 监管也始于私募

　　证券公司PB业务全称主经纪商业务，或称主券商业务，即券商为证券投资类私募基金提供的包括集中托管清算、IT支持、策略研究、杠杆融资、证券拆借、资本推介、资金募集等在内的一站式综合金融服务。

　　最近两年私募市场快速发展，私募对托管和外包服务的需求激增。在去年去年实施更严格的私募基金管理人登记规范后，私募基金也步入了史上“最严监管年”，大量私募涌向券商寻求“保壳”，进一步刺激了私募服务市场。

　　市场需求加之政策外力刺激，使PB业务成为券商乐于耕耘的蓝海，从原来少数大券商的前瞻性业务逐渐发展成各家经纪商的标准业务。

　　证券时报援引第三方机构初步估算，截至去年年底，券商在PB业务上的托管规模已经超过3万亿，券商自建的PB投资系统中资产规模已经突破1.5万亿，而这个数字在一年前只有目前的五分之一左右。

　　去年招商证券的PB业务客户交易资产规模为1274亿元、交易量达7679亿元；托管与服务外包业务产品数量破万只，规模行业内首破万亿，稳居行业首位。今年3月招商证券副总裁孙议政透露，目前的中大型证券投资私募基金超过六成是招商证券的客户。

　　随着监管层对私募行业的规范，券商PB业务也进入整改期。

　　去年4月，监管层曾对券商的私募基金综合服务开展核查，发现主要存在三大问题：无资格开展业务、规模至上、信息系统投入不足。

　　当时证券时报了解到，证监会拟适时出台《证券公司主经纪商服务指引》，将券商PB业务纳入常规监管。在规则出台前，拟不再新增相关综合服务试点，但新规尚未有征求意见稿。

　　3. 保监会：项俊波被调查严重削弱了监管部门权威性和公信力

　　中国保监会召开保监会系统违反中央八项规定精神问题集中通报和专项整治暨加强党风廉政建设工作会议 

　　4月27日，中国保监会在京召开保监会系统违反中央八项规定精神问题集中通报和专项整治暨加强党风廉政建设工作会议，传达学习习近平总书记在中央政治局第四十次集体学习的讲话精神，集中通报十八大以来保监会系统违反中央八项规定精神的问题，深刻汲取项俊波涉嫌严重违纪接受组织审查这个惨痛教训，全面分析全系统党风廉政建设中存在的问题，结合当前面临的严峻形势，对进一步加强保监会系统党风廉政建设提出了明确要求。保监会系统全体干部参加会议。

　　会议指出，习近平总书记站在战略和全局的高度，总结了党的十八大以来金融业发展取得的巨大成就，分析了我国金融工作面临的复杂形势，提出了维护金融安全的总体要求，对维护金融安全进行了重要部署，特别是明确了深化金融改革、加强金融监管、采取措施处置风险点、为实体经济发展创造良好金融环境、提高领导干部金融工作能力、加强党对金融工作的领导等六项维护金融安全的任务，为保监会当前和今后一段时期的工作指明了方向，提供了遵循。保监会系统要把学习贯彻习总书记重要讲话精神作为重要政治任务，组织开展专题学习讨论，逐项研究落实习总书记提出的各项任务要求。

　　会议对党的十八大以来保监会系统违反中央八项规定精神问题进行了集中通报，要求各级党组织和党员干部从中深刻汲取教训，引以为戒，持续推动中央八项规定精神在保监会系统落到实处。一是要提高政治站位，提升思想认知，时刻保持贯彻落实中央八项规定精神的政治敏感性和高度自觉性。二是要强化责任担当，积极主动作为，切实履行全面从严治党主体责任。三是要坚持挺纪在前，严查严处严惩，切实把违反中央八项规定精神问题作为监督执纪问责的重点突出出来。对集中通报后在遵守中央八项规定精神方面再发生新问题的，从严从重处理；对多次违反中央八项规定精神不思悔改的，要转化为违反政治纪律来认定和处理。四是要加强建章立制，完善工作机制，为中央八项规定精神落地生根提供制度支撑和组织保障。

　　会议强调，项俊波涉嫌严重违纪接受组织调查，对保险监管和保险事业造成了极大损害和恶劣影响，严重削弱了政府监管部门的权威性和公信力。这一惨痛教训及其深层次原因，应当引起全系统的深刻反思。

　　保监会系统各级党组织和全体党员干部要深刻认识当前加强党风廉政建设的极端严峻性和迫切性，持之以恒地抓好保监会系统党风廉政建设。一是牢固树立“四个意识”，深刻认识坚决清除项俊波涉嫌严重违纪造成的恶劣影响，持续抓好全系统的思想政治和党风廉政建设，扎实推进正风肃纪，重塑行业风清气正的政治生态。二是提高思想认识，自觉从讲政治的高度准确把握中央的一系列方针政策，坚决贯彻落实中央关于党风廉政建设的部署要求。三是要以时不我待的使命感和紧迫感，推进保险行业党风廉政建设。始终坚持作风过硬，制定科学务实管用的监管制度，有效减少监管薄弱环节，堵住风险漏洞；始终坚持勇于担当，从严从重查处违法违规行为，及时遏制风险蔓延传递；始终坚持干净纯粹，不被金融大鳄和被监管对象“围猎”，不被违法违规者拖下水，不做内外勾结之事。

　　会议指出，要深刻检视和反思保监会系统党风廉政建设存在的突出问题。一是高度警惕担当精神欠缺的问题，围绕理想信念松懈、管党治党不力、用权管权不严等方面查摆问题，深入分析原因，进一步增强主动作为意识，持续加强和改进作风。二是高度警惕顶风违纪问题，从身边的小事防范起，从自身的行为净化起，严格防范违规兼职取酬、违规收取费用发放干部职工福利、接受宴请等违反中央八项规定精神问题的发生。三是高度警惕廉政问题背后的权力寻租和人情执法现象，认真排查梳理权力运行的廉政风险，坚决杜绝权力和利益的交换，坚决维护监管的权威性、威慑力和公信力。

　　会议要求，要以深入贯彻落实中央八项规定精神为契机，坚定不移推进保监会系统党风廉政建设和反腐败斗争。一是要着力提升加强保监会系统党风廉政建设的责任感和使命感。严守党的政治纪律和政治规矩，切实转变工作作风，坚决做到忠诚干净担当。二是要落实“两个责任”，着力健全党风廉政建设体制机制。要切实把党委的主体责任和纪委的监督责任落到实处，坚持党建工作和业务工作一起谋划、一起部署、一起督查。要强化巡视监督的利器作用，聚焦发现问题、形成震慑。要扎牢制度笼子，着眼规范权力运行，建章立制、堵塞漏洞。要加强基层党组织建设，强化各级党组织负责人“第一责任人”的意识，严格落实基层党建工作责任制，增强基层党组织的凝聚力和战斗力。三是要勇于担当进取，着力提高行业服务大局的能力和水平。要确保稳定局面，坚持守土有责、守土尽责，确保行业稳定健康发展。要高度重视防控风险，坚决守住不发生系统性风险的底线，对挑战监管底线、无视国家法律的违法犯罪行为，要一查到底、决不姑息。要强化监管问责，凡是发现监管干部监守自盗、与金融大鳄内外勾结等违法行为，坚决移送司法机关处理。要服务国家大局，对接国家战略和人民群众的需求，加强服务实体经济，不断提升保险业服务经济社会的能力和水平，以全新的行业面貌迎接党的十九大胜利召开。

　　中央纪委驻保监会纪检组对保监会系统的党风廉政建设提出了进一步要求。一是要自觉从高处看，始终从政治和全局高度来理解党中央、中央纪委关于党风廉政建设的决策部署，严格按照有关要求规范约束自身言行和工作。二是要坚持往实里抓，毫不放松地抓好保监会系统的党风廉政建设，当前要按照中央纪委部署要求深入推进违反中央八项规定精神问题专项整治。三是要积极朝前头站，党员干部特别是领导干部要率先垂范，充分发挥带头作用，当好廉洁自律的标兵。纪检组强调，开展违反中央八项规定精神问题专项整治，要认真对照中央精神和要求找差距，从典型案例尤其是集中通报案例中找教训，从本单位实际中找问题，有针对性地加强教育、管理、监督，坚决防止“四风”反弹。

　　金融市场

　　1. 收评：4月收官战两市缩量震荡收红 创年内最大月度跌幅

　　今天是五一假期前最后一个交易日，整个四月的股市有大涨也有大跌，各种味道也只有自己能体会。早盘两市惯性低开，沪指今日弱于创业板指数，维持绿盘窄幅震荡，创业板指震荡上行后回落，在10日线附近企稳回升，维持红盘震荡。截至收盘，沪指收报3154.57点，涨0.08%，成交额1832亿。深成指收报10234.65点，涨0.05%，成交额2332.9亿。创业板收报1850.73点，涨0.42%，成交额632亿。沪指本月累计下跌2.1%，创年内最大月度跌幅。

　　自4月1日宣布设立河北雄安新区以来，雄县、安新、容城三个原本名不见经传的县城，受到了广泛关注。雄安概念更令人记忆犹新，它依然是主力资金追逐的品种，但板块分化进一步加大。近期关于雄安新区的消息刺激较为频繁，致使资金相继挖掘雄安概念的补涨股，雄安地热板块成为本阶段较为强势的分支领域。中化岩土领衔雄安新区板块再度涨幅居前，中化岩土，巨力索具，哈高科，汉钟精机，河钢股份涨停，数字政通涨逾7%，韩建河山，博深工具，创业环保涨逾6%，嘉寓股份，庞大集团涨逾%。

　　值得注意是，进入4月份，在原来每周两次的审核节奏上，证监会发审委的工作时间增加至每周三次，一周审核企业数在13-15家左右，在审核速度加快的同时，被否企业数也在增加，企业过会率降至新低。

　　从被否的18家案例来看，业绩下滑、关联交易、独立性缺失、持续盈利能力存疑、规范运作等成为IPO被否的几大主因。梳理今年以来被否的18个项目，国金证券、海通证券、国泰君安证券分别连续两次“中招”。

　　昨日次新股迎来高潮，今日受到IPO发行提速的影响，次新股整天表现不佳，资金分歧较大。

　　五月将召开一带一路大会，作为近年来的国家级政策，一带一路板块在前期相继诞生了天山股份，西部建设，北新路桥等牛股。而在大会召开前期，该板块仍有望反复炒作。

　　分析人士指出，虽然短期市场不确定因素依旧较多，市场风险偏好难以显著提升，反弹或将一波三折，但市场经过持续调整后，调整空间已经有限。目前沪指年线处于3085点附近，而3150点是2638点以来上升通道下沿，3080-3150点区间支撑力度较强。本次调整之后，市场将再迎布局良机，中长期行情仍然较为乐观；政策面暖风依然不断，宏观经济持续复苏也为行情提供了基本面支撑，金融市场有效净化和制度完善后，A股市场未来的慢牛行情值得期待。

　　银泰证券陈建华指出，其实外围市场走好对于A股的影响可能相对有限，当前A股更多的聚焦于银行业金融整顿以及证监会趋严的监管政策，在国内因素未彻底消化之前，外围即便持续大涨也很难能对沪深市场形成有效提振。短期市场A股出现企稳迹象，盘面看金融等权重的走强以及部分题材股的反弹成为带动指数回升的主要力量。但从市场环境看，各方对金融去杠杆将带来何种程度的影响仍存在较大分歧，后期在局势明朗之前，A股两市即便企稳，弱势格局也暂难改变。

　　新时代证券研发中心研究总监刘光桓表示，受法国中间派候选人马克龙进入第二轮竞选的利多消息刺激，海外市场近几个交易日涨声一片，港股也跟随走高，这对A股市场构成较好的外围环境，对A股市场的超跌反弹有积极的影响。沪综指从3295点下跌以来，已经跌去了155个点，大盘在3110点上方有一定的支撑，技术上、空间上、时间上已经具备超跌反弹的条件，后市应该有一定的反弹，但由于临近五一小长假，预计市场谨慎心态较浓，因此反弹的高度有限。

　　2．收盘：苹果推动纳指再创历史新高

　　北京时间1日晚，美股周一收盘涨跌不一，苹果与亚马逊股价创新高帮助纳指再创历史最高纪录。美国国会暂时达成协议使政府避免关门。投资者正在权衡经济数据及特朗普关于银行监管的讲话。

　　美东时间5月1日16：00（北京时间5月1日04：00），道指跌27.05点，或0.13%，报20，913.46点；标普指数涨4.13点，或0.17%，报2，388.33点；纳指涨44.00点，或0.73%，报6，091.60点。

　　周一苹果（AAPL）与亚马逊（AMZN）两只大型科技股股价创历史新高，推动主要股指上涨，纳指盘中突破6100点关口，连续第6个交易日创造盘中新高。

　　Wedbush Securities股市交易主管Ian　Winer表示：“美国国会达成了让政府多运营一段时间的协议，这让投资者如释重负。”

　　根据媒体报道，美国国会共和党人和民主党人在周日就一项1.1万亿美元的综合支出法案达成暂时性协议，以便政府运营资金持续到9月30日。这个协议将使联邦政府免于在5月5日后出现停摆。

　　在周日达成的向政府提供资金的协议中，包括增加国防开支项目，这是美国总统特朗普及其所在的共和党的政策重点。协议还包括为边境安全拨款1.5万亿美元，但明确规定这笔资金不能用于特朗普鼓吹的标志性项目——边境墙的建设。

　　美国总统特朗普周一接受彭博社采访时表示：他正在考虑“拆分一些大型银行。”他还称，《多德-弗兰克法案》已经“失控”，政府对该法案作出重大修改。

　　Wunderlich Securities首席市场策略师Art　Hogan表示：“谈及拆分大型银行，并不必然意味着有利于放松银行业监管。两者并不是一回事。”

　　特朗普周一接受媒体采访时表示，他的基建计划已经基本起草完毕，将在未来2-3周也可能更早公布。上周，特朗普的基础设施计划小组主席Steven　Roth表示，政府正在“非常谨慎地”与澳大利亚展开公私合作模式，该项合作将为道路、桥梁和其他公共项目融资。

　　据美联储调研显示，86%受访者认为特朗普税改计划能够刺激美国经济。

　　其他政治消息方面，意大利前总理伦齐（Matteo Renzi）在周末的一个重要初步投票表决中胜利登场，安抚了投资者对欧洲能否维持现状的担忧情绪。

　　另据媒体报道，欧盟领导人周六全体一致通过了与英国的脱欧谈判准则。报道称，27位欧盟领导人当天在布鲁塞尔举行峰会，他们花了不到15分钟就通过了谈判准则草案，该草案于3月31日由欧盟委员会主席图斯克提出。欧盟同英国的相关对话将于英国6月8日大选后进行。

　　上周五美股小幅收跌，道指跌40.82点，或0.19%，报20，940.51点；标普指数跌4.57点，或0.20%，报2，384.20点；纳指跌1.33点，或0.02%，报6，047.61点。但上周道指累计上涨1.9%、标普500指数累涨1.5%，纳指累涨2.3%。

　　在刚刚过去的4月份，道指累计上涨1.3%、标普500指数累涨0.9%，纳指累涨2.3%。

　　经济数据面，美国3月消费者开支基本持平，个人所得增长0.2%，个人储蓄率攀升至5.9%，创7个月新高。

　　数据还表明，美国3月个人消费开支指数（PCE）下降0.2%，核心PCE下降0.1%。上次PCE指数下降是在2016年2月份。过去12个月内的PCE指数上涨1.8%。

　　此前接受MarketWatch调查的经济学家平均预期个人所得增长0.3%、开支增长0.1%。

　　美国商务部周一报告称，美国3月营建开支下降0.2%。此前接受MarketWatch调查的经济学家平均预期中值为增长0.5%。

　　但3月份营建开支的下降被2月数据的大幅上修所抵消。上次公布的2月营建开支为增长0.8%，而商务部在今日报告中将其上修为1.8%。很显然，2月份极为温暖的气候对营建开支的增长起到了推动作用。美国2月份的气温为1个多世纪以来同期第二高纪录。

　　亚特兰大联储的GDP追踪报告指出，在经历了3年来最缓慢的增长季度后，美国第二季度GDP将会强劲反弹。GDPNow模型预测美国第二季度GDP增速将达4.3%。那将是2014年第三季度以来美国经济的最快增速。

　　此外，4月份的ISM制造业指数从57.2%下降至54.8%，表明美国制造业增长略微放缓。

　　本周后期，投资者可能面临更多市场刺激因素，其中包括美联储将在周三作出的政策声明，以及周五的4月非农就业数据。

　　个股消息面，Tribune Media（TRCO）受到关注，此前有报道称21世纪福克斯（FOXA）与私募股权机构Blackstone Group（BX）正在进行联合竞购Tribune Media的谈判。

　　周一盘前，付费电视公司Dish Network（DISH）与医药企业Cardinal Health（CAH）均宣布盈利超出预期，但销售收入低于预期。

　　其他市场面，纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格下跌12.8美元，或1%，收于1255.50美元/盎司，为三周以来最低收盘价。