【财经要闻】

　　1.国务院定调新三板扩容 鼓励民资进入金融业

　　全国中小企业股权转让系统（下称“新三板”）试点的进一步扩容工作终于尘埃落定，此次扩容并非如市场预测逐步放开，而是从首批北京、上海、天津、武汉四地试点扩至全国。

　　6月19日晚，据知情人士透露，当日的国务院常务会议，由李克强总理主持召开，主要内容即为研究部署金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施，决定再取消和下放一批行政审批事项，并制定相关政策措施。

　　而在资本市场方面，此次会议亦不乏亮点。

　　“加快发展多层次资本市场，将新三板扩至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。扩大债券发行，逐步实现债券市场互通互融。”上述知情人士透露。

　　此外会议还提出将“推动民间资本进入金融业，鼓励其参与金融机构重组改造，探索设立民间资本发起的自担风险的民营银行和金融租赁公司、消费金融公司等。进一步发挥民间资本在村镇银行改革发展中的作用”。

　　会议还指出，将引导信贷资金支持实体经济，推进利率市场化改革，支持调整过剩产能，对整合过剩产能的企业定向开展并购贷款，严禁对产能严重过剩行业违规建设项目提供新增授信。

　　会议具体研究确定了以下政策措施。一是引导信贷资金支持实体经济。把稳健的货币政策坚持住、发挥好，合理保持货币总量，按照有保有压、有扶有控的原则，加大对先进制造业、战略性新兴产业、劳动密集型产业和服务业、传统产业改造升级等的信贷支持。推进利率市场化改革。

　　支持调整过剩产能，对整合过剩产能的企业定向开展并购贷款，严禁对产能严重过剩行业违规建设项目提供新增授信。二是加大对“三农”和小微企业等薄弱环节的信贷倾斜。全年“三农”和小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速、贷款增量不低于上年同期水平。三是支持企业“走出去”。创新外汇储备运用，拓展外汇储备委托贷款平台和商业银行转贷款渠道，大力发展出口信用保险。推进个人对外直接投资试点工作。四是助推消费升级。创新金融服务，支持居民家庭首套自住购房、大宗耐用消费品、教育、旅游等信贷需求，支持保障性安居工程建设，扩大消费金融公司试点。五是加快发展多层次资本市场。将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。扩大债券发行，逐步实现债券市场互通互融。六是发挥保险的保障作用。推广涉农新险种，试办小额信贷保证保险，推动发展国内贸易信用保险。七是推动民间资本进入金融业。鼓励民间资本参与金融机构重组改造，探索设立民间资本发起的自担风险的民营银行和金融租赁公司、消费金融公司等。进一步发挥民间资本在村镇银行改革发展中的作用。八是严密防范风险。加强信用体系建设，排查和化解各类风险隐患，提高监管有效性，严守不发生系统性区域性金融风险的底线。

　　2. 全国社保基金总额近4万亿元 八成存银行难抵通胀

　　随着五项社会保险收支规模的逐年扩大，社保基金累计结存总量也日渐庞大。八成社保基金存银行的现状难以抵抗资金的隐性缩水，如何保值增值成为一件迫在眉睫的事情。

　　人社部18日公布的全国社会保险情况显示，2012年末，全国城镇职工基本养老保险、居民社会养老保险、职工基本医疗保险、居民基本医疗保险、工伤保险、失业保险及生育保险基金资产总额39835亿元。

　　其中，各级政府财政专户存款33401亿元，占到五项社会保险资金总额的八成以上。此外，各级社会保险经办机构支出户2100.5亿元，暂付款2098.3亿元，债券投资259.2亿元，委托运营918亿元，协议存款1058亿元。

　　中国人民大学公共管理学院教授李珍在接受《第一财经日报》采访时表示，按照当前社保基金的管理条例，社保基金只能用于存银行和买国债，政府相关部门并没有分项公布财政专户存款的存期是多少，也没有公布存银行的收益率是多少。由于大部分社保基金仍然是流动资金为主，因此可以推算收益率是比较低。

　　人社部公布的这项数据中存疑的是委托运营918亿，根据人社部的解释，委托运营反映全国社保基金理事会运营的个人账户资金余额。

　　经国务院批准，全国社保基金理事会自2006年12月开始受托管理天津、山西、河南、新疆、吉林、黑龙江、山东、湖南和湖北9个试点省（区、市）企业职工基本养老保险个人账户中的中央补助资金。

　　最新的全国社会保障基金理事会2012年度报告尚未公布。根据2011年度报告，社保基金理事会运营的个人账户基金权益657.93亿元。

　　然而，除了个人账户资金委托运营之外，去年3月19日，广东省还与全国社保基金理事会签订了委托投资协议。广东省将养老保险基金结余中的1000亿委托社保基金理事会进行投资运营，资金将分批到位，委托投资期限暂定两年。

　　全国社会保障基金理事会曾表示，将坚持更为审慎的方针，新增资金将更多配置到固定收益类产品中，确保实现基金保值增值。

　　从人社部公布的数据来看，委托运营的资金并没有包括广东省的这1000亿。

　　据广东省社保局官员透露，1000亿资金已经于去年9月到位。

　　截至2012年底，广东实际委托投资运营时间约为半年多，实际应收收益率约为3.4%，高于同期通货膨胀率，账面应收收益34亿元。按此计算年化收益率为6.72%，高于2012年广东省社会保险基金3.94%的年平均收益率。

　　广东养老金收益不区分统筹基金收益和个人账户基金收益，将全额计入滚存结余基金滚动发展。

　　李珍表示，五项社会保险中，真正有投资需求的只有养老保险基金，医疗保险、工伤保险以及生育保险，应该遵循“以支定收”的原则，若结余过多应该考虑降低费率。失业保险基金具有平滑经济周期的作用，应该在经济好的时候多收一些以积谷防饥。

　　人社部数据显示，2012年社会保险累计结存最多的前三名是养老保险、医疗保险和失业保险。

　　全国城镇职工基本养老保险基金收入20001亿元，比上年增加3106亿元，其中征缴收入16467亿元，比上年增加2511亿元；基金支出15562亿元，比上年增加2797亿元。年末基金累计结存23941亿元，比上年增加4445亿元。

　　2012年全国职工基本医疗保险基金收入6062亿元，比上年增加1117亿元，其中统筹基金收入3721亿元，个人账户收入2341亿元；医疗保险基金支出4868亿元，比上年增加850亿元，其中统筹基金支出3061亿元，个人账户支出1808亿元；年末统筹基金累计结存4187亿元，个人账户累计结存2697亿元。

　　2012年全国失业保险基金收入1139亿元，比上年增加216亿元；基金支出451亿元，比上年增加18亿元。年末基金累计结存2929亿元，比上年增加689亿元。

　　3. 国务院：推动民资进入金融业 参与金融机构改造

　　国务院总理李克强19日主持召开国务院常务会议，研究部署金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施，决定再取消和下放一批行政审批等事项。

　　会议指出，金融和实体经济密不可分。稳增长、调结构、促转型、惠民生，金融发挥着重要作用。在当前经济运行总体平稳、但也面临不少困难和挑战的情况下，要坚持稳中求进、稳中有为、稳中提质，在保持宏观经济政策稳定性、连续性的同时，逐步有序不停顿地推进改革，优化金融资源配置，用好增量、盘活存量，更有力地支持经济转型升级，更好地服务实体经济发展，更有针对性地促进扩大内需，更扎实地做好金融风险防范。

　　会议研究确定了以下政策措施。一是引导信贷资金支持实体经济。把稳健的货币政策坚持住、发挥好，合理保持货币总量，按照有保有压、有扶有控的原则，加大对先进制造业、战略性新兴产业、劳动密集型产业和服务业、传统产业改造升级等的信贷支持。推进利率市场化改革。支持调整过剩产能，对整合过剩产能的企业定向开展并购贷款，严禁对产能严重过剩行业违规建设项目提供新增授信。二是加大对“三农”和小微企业等薄弱环节的信贷倾斜。全年“三农”和小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速、贷款增量不低于上年同期水平。三是支持企业“走出去”。创新外汇储备运用，拓展外汇储备委托贷款平台和商业银行转贷款渠道，大力发展出口信用保险。推进个人对外直接投资试点工作。四是助推消费升级。创新金融服务，支持居民家庭首套自住购房、大宗耐用消费品、教育、旅游等信贷需求，支持保障性安居工程建设，扩大消费金融公司试点。五是加快发展多层次资本市场。将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。扩大债券发行，逐步实现债券市场互通互融。六是发挥保险的保障作用。推广涉农新险种，试办小额信贷保证保险，推动发展国内贸易信用保险。七是推动民间资本进入金融业。鼓励民间资本参与金融机构重组改造，探索设立民间资本发起的自担风险的民营银行和金融租赁公司、消费金融公司等。进一步发挥民间资本在村镇银行改革发展中的作用。八是严密防范风险。加强信用体系建设，排查和化解各类风险隐患，提高监管有效性，严守不发生系统性区域性金融风险的底线。

　　会议通过了国家新闻出版广电总局“三定”规定，至此，本次国务院机构改革涉及的新组建部门“三定”已全部完成。在这些部门“三定”中，又取消和下放了32项行政审批等事项，包括取消能源企业发展建设规划审批、铁路客货直通运输审批、出版单位变更登记等，下放电力业务许可、港澳台在内地设立独资医院审批等。会议要求，各地区、各部门要切实加大政府职能转变力度，既要积极主动地放掉该放的权，又要认真负责地管好该管的事，切实从“越位点”退出，把“缺位点”补上，做到简政放权和加强监管齐推进、相协调，以更有效的“管”促进更积极的“放”，使转变职能的成效不断显现，进一步激发市场主体活力和内生发展动力，使改革红利惠及最广大群众。

　　【金融市场】

　　1. 亚太股市周三涨跌互见

　　亚太股市周三涨跌互见，市场等待美联储发布政策声明，日本股市受日圆走软提振跑赢亚太其他市场。日经指数收涨1.8%。
   
　　东京股市周三再度反弹，触及一周高点，受益于美元走强以及美联储政策会议结果公布前的逢低买盘。美联储将在全球交易时段晚些时候发布政策声明。日经指数收盘涨237.94点，至13,245.22点，涨幅1.8%。
   
　　香港股市收盘走低，受中国股市下挫以及美联储政策声明公布前的谨慎情绪所拖累。恒生指数收盘下跌238.99点，至20,986.89点，跌幅1.1%。
   
　　中国股市收盘下跌，受新股发行将于7月重启的消息干扰，船舶制造、金融、医疗器械股跌幅居前。上证综指收跌0.73%，报2143.45点。
   
　　澳大利亚股市触及两周高点，大宗商品价格上涨以及澳元下跌帮助提振了材料和能源类股。基准S&P/ASX 200指数收盘涨1.0%，至4861.4点。
   
　　新加坡股市受获利盘打压收盘走低，投资者在美国联邦储备委员会会议结果公布前离场观望。海峡时报指数收盘跌15.76点，至3213.79点，跌幅0.5%。

　　2. 美股走低 受美联储政策前景拖累

　　美国股市全线走低，受有关美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)将于今年晚些时候缩减宽松措施的迹象影响；高派息率的个股领跌。
   
　　道琼斯指数跌206.04点，至15112.19点，跌幅1.35%。标准普尔500指数跌22.88点，至1628.93点，跌幅1.4%。纳斯达克综合指数跌38.98点，至3443.20点，跌幅1.1%。
   
　　Fed最新政策决定公布后的最初几分钟，股市只是温和下跌，但此后一路下滑，直至收盘。
   
　　保德信金融集团(Prudential Financial)的市场策略师Quincy Krosby说，FOMC会议声明和会后新闻发布会的基调显示：Fed对经济前景的看法更趋乐观，市场普遍认为Fed可能将开始缩减月度资产购买规模。
   
　　高派息类股，及对利率变化敏感的股票受重挫。在低利率时期，它们通常是投资者稳定的收入来源。
   
　　标准普尔500指数成份股中，公用事业、消费必需品和健保类股表现最差，分别下挫2.3%，2%和1.6%。高派息的电信股走低2.7%，对指数的打击最大。其中，Sprint Nextel下滑4.4%，此前Dish Network放弃了对该公司的竞购。
   
　　市场下滑过程中，小型股和科技股跑赢大市。 罗素2000指数仅跌1.3%，标准普尔500指数的科技分类指数表现居第二位，跌1%。
   
　　个股方面，联邦快递(FedEx)上扬1.1%，该公司第四财季调整后利润高于华尔街预期。奥多比系统(Adobe Systems)跃升5.6%，此前这家软件公司公布的第二财季净利润高于预期。