【财经要闻】

　　1.首套房七折利率贷款名存实亡 房贷发放大大放慢

　　继中国银行和光大银行率先取消首套房贷七折利率优惠之后,春节后大部分商业银行也将开始收紧首套房贷款优惠。

　　证券时报记者从工行、中信银行和兴业银行了解到,由于很少有客户能严格满足首套自住普通住房条件,因此首套房七折利率贷款实质上已“名存实亡”,利率上浮已经成为业内常态。同时,不少股份制银行已在春节前向各地分行下发了关于控制房贷的指导性意见,房贷发放速度已大大放慢。

　　首套房七折利率贷款名存实亡,是近期不少地产中介商的直观感受。他们告诉记者,虽然大多数银行并未明确停止首套房七折利率贷款,但目前多数银行对于首套普通住房贷款都已经很难给出0.7倍基准利率的优惠了。同时,春节前两周的贷款速度也比以前慢了一半。他们还表示,面对当前房价,80%的购房者都没有能力一次性付款,因此,首套房七折利率贷款优惠的取消,是近期房市成交量低迷的最大原因。

　　对此,某股份制银行上海分行负责人承认近期放款速度减慢,其原因是总行已经在春节前向各地分行下发了关于控制房贷的指导性意见,目前该上海分行正在抓紧研究实施细则;在细则未明确之前,贷款审批速度可能会降下来。

　　另外,中信银行上海分行表示,从春节前进入贷款审批程序的购房者情况看,很少有满足首套自住普通住房条件的,以1.1倍的二套房利率放款已成为常态。目前中信银行仅针对优质客户以基准利率放款,而利率下浮几无可能。

　　根据房贷市场的传统,贷款定价一般均由国有大行主导,而股份制银行和城商行则以略为优惠的房贷政策吸引客户。例如,近两年来兴业银行的增长势头较为迅猛,房地产相关行业贷款占贷款总额的比重曾长期超过40%,该行一度被称为“半个地产股”,但近期兴业银行灵活调整了房贷政策,贷款增速显著下降。该行零售事业部副总监郑黎辉表示,兴业银行的房贷细则将向同行看齐,绝不擅自降低利率,兴业银行对于房贷的控制将比国有大行更严格。

　　有分析认为,住房按揭贷款压力测试结果不佳,是银监会督促各商业银行收紧房贷的主要原因。2009年全国房地产贷款新增量超过2万亿元,占各项贷款新增额的20.9%;其中,个人房贷新增1.4万亿元,同比增长高达47.9%。越来越多的银行已经感受到房贷疯长带来的隐患,特别是升息预期下,房贷业务的利差已进一步萎缩。

　　2. 铁矿石谈判仍在进行 部分钢企接受“临时定价”

　　春节期间国外媒体的一则报道,再次牵动了国内钢企的神经。

　　报道称,中国五家主要冶金企业与必和必拓、力拓集团和巴西淡水河谷公司就提升铁矿售价达成协议,根据这一协议,抵达中国港口的铁矿售价,将从2009年的每吨62美元提升至84美元,升幅为40%。

　　这似乎意味着,正在进行的新年度铁矿石谈判,已经有了初步结果,至少是有了“定价标准”。而《第一财经日报》昨天从多家国内钢厂了解到,目前新年度的铁矿石谈判仍在进行,而钢厂目前与三大矿山均为临时定价,而且所定价格并不相同,因为去年中国并没有与三大矿山达成长协价格协议。

　　“目前铁矿石谈判仍在以宝钢为代表进行,说五家冶金企业单独与三大矿山企业达成协议不太现实,而三大矿山企业同时都同意涨价40%的协议就更不可能了。”国内一家钢产量在前十位的钢铁企业高层对记者分析。

　　上述高层透露,目前他所在的钢厂从三大矿山企业购买长协合同矿的价格,基本是按照去年日韩企业与三大矿山企业谈定的长协价格在执行。

　　按照去年力拓与新日铁达成的年度长期协议“首发价”,澳大利亚铁矿石的离岸价格为61美元/吨,而日韩企业与巴西淡水河谷签订的年度长协铁矿石离岸价格为55美元/吨。

　　当然,并不是所有的钢铁企业都“有幸”享受这样的价格。知情人士对记者透露,几家中小钢铁企业已经与必和必拓达成“临时价格协议”,目前采购铁矿石的价格比日韩企业去年的“首发价”要高40%。

　　上述知情人士透露,由于与大型钢铁企业相比,中小钢铁企业本身就很难拿到长期协议矿,所以也更容易接受矿山企业提出的临时协议价,来换取长协矿的保证,毕竟如果从现货市场购买铁矿石,价格比日韩企业去年的“首发价”要高不止40%,如果不接受临时价格,就需要接受必和必拓一直在推行的指数定价。

　　昨天,进口矿的现货市场在节后报价有趋涨之势,品位在63.5%的印度粉矿的到岸报价为131~133美元每吨,比力拓与日本钢企签订的2009年度长期合同“首发价”高出约80%。

　　而国内一家约400万吨年产量的钢厂高层则对记者透露,他们钢厂目前从三大矿山企业采购矿石的价格,是去年与三大矿山企业单独约定的价格。

　　3. 股指期货22日开户 中金所15路人马督查

　　中国金融期货交易所（下称“中金所”）20日公布，定于２２日９时起受理客户开立股指期货交易编码申请，酝酿多年的股指期货，终于迎来正式开户。

　　在虎年的春节长假结束后第一个工作日，中金所就发布了沪深300股指期货合约和修订后的交易规则及其实施细则，且在昨日下发《关于进一步加强会员单位金融期货业务系统技术要求的通知》（下称《技术要求通知》），并向媒体通报了该交易所春节期间加班加点落实股指期货投资者适当性制度的动态。

　　事实上，根据证监会网站20日的公告，在春节前的最后一个工作日（12日），证监会已正式批准中金所的首个金融期货合约。有业内人士认为，按照近年来国内商品期货新品种在合约获证监会批准后即进入最后数周（两至三周）的上市倒计时惯例，可以预计在中金所的各项制度建设已于春节前基本就绪且自今日开始的股指期货开户积累一定数量投资者群体后，翘首以待的金融期货时代大门可能在“两会”后不久开启。

　　前天首次正式发布的沪深300股指期货合约内容显示，首个股指期货合约的最低交易保证金标准定为12%。而在股指期货上市初期，该交易所实际收取的交易保证金仍可根据市场情况，在最低交易保证金标准的基础上进一步上浮。不过，这已为中金所相机调整保证金标准预留下较大的弹性空间，春节前有媒体曾报道，保证金标准可能高达15%甚至20%。

　　最新发布的交易规则及实施细则，其中的重大修改，包括熔断制度、大力压缩持仓限额等。

　　相比上月的征求意见稿，最新版还在《会员管理办法》有关交易会员、交易结算会员和全面结算会员的资格条件中增加了期货公司分类监管评价结果的规定：期货公司申请交易会员、交易结算资格，最近一次分类评价结果应当分别达到C类以上（含C类）、B类以上（含B类），申请全面结算会员资格，最近两次的期货公司分类评价结果则应当均达到A类。据多位业内人士分析，如此规定将使未来两年内中金所的全面结算会员数难见增加。

　　另外，中金所采纳上月底有关方面的建议，在《交易细则》中增加会员、客户采取程序化交易方式应当事先报备的内容，明确规定了“会员、客户使用或者会员向客户提供可以通过计算机程序实现自动批量下单或者快速下单等功能的交易软件的，会员应当事先报交易所备案”，以加强对“会员、客户采取可能影响交易所系统安全或者正常交易秩序的方式下达交易指令”的监管。

　　就在昨日中金所发布的《技术要求通知》中，该交易所还根据上周五、六进行的股指期货生产系统第二阶段测试中出现的情况，进一步明确了三类会员的金融期货业务系统技术要求，以促进会员单位控制业务系统风险。

　　中金所还在昨天披露，18日即已开始提前上班和受理期货公司适当性制度实施方案的报备，昨天则已派出15个检查小组陆续奔赴全国各地开展现场督导检查。而期货公司适当性制度实施方案的报备，正是中金所会员开展投资者开户这一“股指期货上市过程中的第一项实质性业务操作”的前提。

　　据春节期间加班加点以做好投资者开户各项准备工作的东证期货总经理党剑昨日向《第一财经日报》记者介绍，第一批成功报备期货公司适当性制度实施方案的期货公司有四家，而东证期货恰好为首家备案成功，且他表示该公司今日即可正式接受客户开户。

　　值得注意的是，中金所的官方网页在春节前更新时显示，其董事会已选举上海证券交易所总经理张育军为副董事长，但董事长仍虚位而保留下悬念，其监事会主席则为王京。而有媒体报道，现年58岁的王京1996年已出任证监会首任稽查部主任职位，1999年之后相继担任过证监会纪委副书记、监察局长职位。中金所组织结构的基本到位或许预示着，首个股指期货花开在虎年春季，已然是大概率事件。

　　4. 美联储收紧银根，但近期不会加息

　　美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称：美联储)传递出的信息一清二楚：与其他央行一样，美联储也在着手回笼流动性，但是近期不会真正上调基准利率。
   
　　如果说市场上有关美联储加息的预期过于超前的话，那么建议投资者藉此机会为未来的预期回调做准备。
   
　　在近期中国和印度纷纷收紧货币政策之后，美联储也追随其他大型央行的步伐开始收紧流动性。不过美联储并不打算加息，而是希望在不带来广泛经济影响的情况下从系统中回笼过多的流动性，因为毕竟失业率仍处于高位。
   
　　这类具有针对性的举措还会陆续出炉，与澳大利亚央行不同，美联储跟多数央行一样在加息方面依然非常地谨慎。
   
　　亚特兰大联邦储备银行(Federal Reserve Bank of Atlanta)行长Dennis Lockhart表示，他不会将美联储的举措解读为收紧货币政策，或者是美联储即将收紧货币政策的信号。
  
　　圣路易斯联邦储备银行(Federal Reserve Bank of St. Louis)行长James Bullard表示，市场上有关美联储将在今年加息的预期过于超前，预计美联储在2011年之前可能都不会加息。
  
　　此外，美国联邦储备委员会理事会(Federal Reserve Board)理事Elizabeth Duke表示，贴现率调整意味着美联储贷款工具进一步趋向正常化，调整不意味着任何货币政策前景的变化，预计也不会导致家庭及企业的信贷状况趋紧。
  
　　在美联储上调贴现率的决定宣布后，金融市场出现小幅调整。2010年11月交割的联邦基金利率期货合约显示，美联储在该合约到期时将利率上调至0.5%的可能性为100%，该预期几率较美联储决定宣布前上升了几个百分点。
  
　　此外，美元也实现反弹，特别是兑疲软的欧元；而石油和黄金下跌，美国国债收益率上升。
  
　　不过整体而言，市场变化不大。而且预计到下周初市场将回到正常轨道上来，即市场的主要关注点还会放在欧洲、特别是债务缠身的希腊上，希腊将推出新一批债券，这将是该国近期面临的另一项考验。
   
　　希腊的危机可能意味着未来数周欧元将进一步下跌，对此，除了认为是美联储政策决定宣布前市场趋势的延续之外，恐怕没有其他解释了。

　　5.经济数据

　　美国劳工部(Labor Department)上周五称，受能源价格上涨推动，1月份经季节性因素调整后的消费者价格指数(CPI)上升0.2%，与去年12月的升幅持平。1月份扣除食品和能源价格的核心CPI较前月下降0.1%。经济学家此前预计，1月份总体CPI上升0.3%，核心CPI上升0.1%。

　　【金融市场】

　　1. 亚太股市上周五全线收低

　　亚太股市周五全线收低，美国联邦储备委员会(Fed)上调贴现率的决定推动美元走高。
   
　　东京股市收盘下跌。由于市场人士仍担心日本国内地产市场需求疲软，三菱地所(Mitsubishi Estate)及其他地产类股受到打压，而美国联邦储备委员会调高贴现率后美国股指期货的下跌也促使投资者获利回吐。日经指数收盘下跌212.11点，至10,123.58点，跌幅2.1%。包括东京证交所一部所有股票的东证指数下跌15.65点，至889.08点，跌幅1.7%。33只分类指数全数下跌。东京证交所一部成交量总计约18.3亿股，仍略低于正常水平。由于亚洲其他主要证交所因农历新年假期休市，本周东京股市成交量一直较为清淡。大阪证交所，三月日经指数期货收盘下跌190点，至10,140点，跌幅1.8%。本周日经指数累计下跌0.3%，较前月下跌0.7%，今年迄今累计跌幅为4.0%。
   
　　香港股市大幅走低，再度跌破重要心理关口20,000点，因美联储前夜上调贴现率令市场担心各国央行已开始着手共同解除刺激措施。恒生指数收盘跌528.13点，至19,894.02点，略高于盘中低点19,874.55点，跌幅2.6%。该指数42只成份股中，除两只以外均以下跌收盘，反映出市场对于利率可能上调的普遍担忧。本交易日市场成交额为428.7亿港元，高于周四的340亿港元。
   
　　澳大利亚股市走低，因美联储将贴现率上调25个基点至0.75%的决定对亚洲金融股市构成拖累，并且市场上出现迪拜世界(Dubai World)重现债务危机的传言。基准S&P/ASX 200指数收盘跌19.8点，至4635.1点，跌幅0.4%，盘中一度触及低点4609.6点；成交量相对于周五而言还是较大的。
   
　　新加坡股市收盘走低，因投资者担心美联备前夜上调贴现利率的举措将导致更全面的紧缩，分析师预期股市短期内将保持振荡走势。基准海峡时报指数收盘跌12.05点，至2,757.14点，跌幅0.4%。319只股票下跌，147只股票上涨。市场成交量为14.1亿股，周四为13.7亿股。
   
　　中国大陆股市因春节假期休市。

　　2. 美国和欧洲股市双双走高

　　美国股市上周五收盘温和上扬，因投资者开始把注意力集中到促使美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)上调贴现率的乐观经济前景上。受此影响，波音公司(Boeing)等工业类股飙升；与此同时，竞争对手受挫消息推动辉瑞公司(Pfizer)上涨。不过戴尔公司(Dell)股价大跌挫伤了市场人气，原因是该公司第四财政季度利润和利润率双双下滑。
   
　　道琼斯工业股票平均价格指数上涨9.45点，至10402.35点，涨幅0.09%。该指数已连续第四个交易日上扬，本月迄今已累计上涨3.3%，今年迄今则累计下跌0.3%。
   
　　纳斯达克综合指数小幅上涨2.16点，至2243.87点，涨幅0.1%；本月迄今累计上涨4.5%，今年迄今累积下跌1.1%。
   
　　标准普尔500指数涨2.42点，至1109.17点，涨幅0.22%；本月迄今累计上涨3.29%，今年迄今则累计下跌0.53%。2009年多数时间表现弱于大盘的公用事业分类指数今日走高。
   
　　美国股市上周五早盘一度下挫，因Fed于上周四盘后宣布将银行贴现率上调0.25个百分点。但市场于午盘前后走高，因投资者将该举措越来越多地解读为央行向银行业实力和更广泛的经济复苏投出了信任票。工业类股攀升，波音公司领涨，股价上涨70美分，至63.59美元，涨幅1.1%。
   
　　上周五全天，辉瑞公司几乎一直领涨道指，这可能与竞争对手United Therapeutics决定撤销在欧洲销售其高血压治疗药物的申请有关。该股上涨26美分，至17.99美元，涨幅1.5%。United Therapeutics跌1.16美元，至54.85美元，跌幅2.1%。
   
　　戴尔公司走低，这家电脑生产商的股价下跌96美分，至13.47美元，跌幅6.7%，该公司此前公布，受利润率下滑影响，第一财季利润下降4.8%，尽管旗下所有业务收入均出现增长。
    
　　花旗环球金融(Citigroup Global Markets)首席美国股票策略师Tobias Levkovich最近将公共事业类股的评级从“减持”上调至“中性”，称，美国生产活动升温导致用电量上升，这成为推动公共事业类股走高的主要因素。
    
　　欧洲股市上周五连续第五个交易日上扬，收复了早些时候的失地；雀巢公司(Nestle SA)的强劲业绩提振了食品饮料类股和市场整体人气。
    
　　上周五公布的美国通货膨胀数据温和，不仅引发市场反弹，同时也缓解了Fed近期加息的担忧。
    
　　道琼斯斯托克600指数上周五收盘上涨0.5%，至250.33点；该指数此前一度触及低点246.55点。
   
　　Fed上周四晚间宣布上调贴现率后，股市一度走低。
   
　　对利率变动十分敏感的个股纷纷下挫。银行类股中，荷兰国际集团(ING)与瑞士银行(UBS)分别下跌0.7%和0.4%。
   
　　经济学家们称，美国1月份核心消费者价格指数(CPI)较前月下降0.1%，为Fed暂缓利率政策调整提供了一定空间。
   
　　与此同时，对希腊财政危机的持续担忧似乎已有所消退。希腊ASE综合指数上涨2.4%，至1,927.62点。
   
　　欧洲地区主要股市中，英国富时100指数收盘上涨0.6%，收于5,358.17点；德国DAX指数收盘涨0.7%，至5,722.05点；法国CAC-40指数涨0.6%，收报3,769.54点。
   
　　欧洲饮食业类股上周五上涨1.6%，受瑞士食品业巨头雀巢的强劲业绩提振。
   
　　雀巢2009财政年度实现利润104.3亿瑞士法郎（约95.8亿美元），超出市场预期。该公司还宣布计划提高派息并回购更多股票。该股上周五上涨2.4%。
   
　　上周五还有多家公司公布业绩。其中，Shire上涨4.6%。该公司2009财年净利润增长23%，至1.743亿美元。
   
　　法国零售商家乐福(Carrefour)股价则下跌2%。该公司09财年净利润下滑74%。矿业类股整体走软，其中，英美资源集团(Anglo American)跌1.8%，该公司此前也公布利润大幅下滑。
   
　　汽车类股走高。宝马汽车(BMW)涨3.5%，戴姆勒公司(Daimler)涨2.6%。后者收复了昨日因公布亏损引发的部分失地。
  
　　汽车类股上周五整体涨幅为1.9%。
  
　　Sal Oppenheim的策略师们称，Fed上调贴现率将对以美元收入为主的企业产生有利影响，汽车、食品、医疗保健及技术行业将从中受益。