财经新闻

1． 深改委第四次会议：疫苗违法成本低等问题要尽快解决

中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平9月20日下午主持召开中央全面深化改革委员会第四次会议并发表重要讲话。他强调，改革重在落实，也难在落实。改革进行到今天，抓改革、抓落实的有利条件越来越多，改革的思想基础、实践基础、制度基础、民心基础更加坚实，要投入更多精力、下更大气力抓落实，加强领导，科学统筹，狠抓落实，把改革重点放到解决实际问题上来。

破除地区间利益藩篱政策壁垒

会议指出，推动高质量发展是当前和今后一个时期确定发展思路、制定经济政策、实施宏观调控的根本要求，要加快创建和完善制度环境，协调建立高质量发展的指标体系、政策体系、标准体系、统计体系、绩效评价和政绩考核办法。要抓紧研究制定制造业、高技术产业、服务业以及基础设施、公共服务等重点领域高质量发展政策，把维护人民群众利益摆在更加突出位置，带动引领整体高质量发展。

会议强调，建立更加有效的区域协调发展新机制，要坚持和加强党对区域协调发展工作的领导，坚持新发展理念，立足发挥各地区比较优势和缩小区域发展差距，围绕努力实现基本公共服务均等化、基础设施通达程度比较均衡、人民基本生活保障水平大体相当的目标，深化改革开放，坚决破除地区之间的利益藩篱和政策壁垒，加快形成统筹有力、竞争有序、绿色协调、共享共赢的区域发展新机制。

会议指出，支持自由贸易试验区深化改革创新，是贯彻落实党的十九大提出赋予自由贸易试验区更大改革自主权要求的一项重要举措。要围绕自由贸易试验区建设发展需要，在营造优良投资环境、提升贸易便利化水平、推动金融创新服务实体经济、推进人力资源领域先行先试等方面，加大改革授权，加大开放力度，给予政策扶持，体现特色定位，推动自由贸易试验区更好发挥示范引领作用。要注意防控安全风险，坚决守好底线。

完善系统重要性金融机构监管

会议强调，完善系统重要性金融机构监管，对于弥补金融监管短板，引导大型金融机构稳健经营，防范系统性金融风险具有重要意义。要明确政策导向，对系统重要性金融机构的识别、监管、处置作出制度性安排，加强金融监管的集中统一、协调配合，形成监管合力，有效维护金融体系稳健运行。

会议指出，疫苗关系人民群众生命健康，关系公共卫生安全和国家安全。改革和完善疫苗管理体制，必须标本兼治、重在治本，采取强有力举措，严格市场准入，强化市场监管，优化流通配送，规范接种管理，坚决堵塞监管漏洞，严厉打击违法违规，确保疫苗生产和供应安全。要发挥国有企业和大型骨干企业的主导作用，加强疫苗研发创新、技术升级和质量管理。抓紧完善相关法律法规，尽快解决疫苗药品违法成本低、处罚力度弱等突出问题。

会议强调，科学编制并有效实施国家发展规划，引导公共资源配置方向，规范市场主体行为，有利于保持国家战略连续性稳定性，确保一张蓝图绘到底。要加强党的领导，落实高质量发展要求，加快统一规划体系建设，理顺规划关系，完善规划管理，提高规划质量，强化政策协同，健全实施机制，加快建立制度健全、科学规范、运行有效的规划体制，构建发展规划与财政、金融等政策协调机制，更好发挥国家发展规划的战略导向作用。

促进小农户从传统向现代转变

会议指出，促进小农户和现代农业发展有机衔接，对巩固完善农村基本经营制度、实施乡村振兴战略、夯实党的执政基础具有重要意义。要坚持小农户家庭经营为基础与多种形式适度规模经营为引领相协调，按照服务小农户、提高小农户、富裕小农户的要求，加快构建扶持小农户发展的政策体系，加强农业社会化服务，提高小农户生产经营能力，提升小农户组织化程度，改善小农户生产设施条件，拓宽小农户增收空间，促进传统小农户向现代小农户转变，使小农户成为发展现代农业的积极参与者和直接受益者。

会议强调，加强党对改革工作的领导，不仅要体现在议事决策上，也要体现在抓落实、见成效上。各地区各部门特别是一把手要拿出敢于担当的勇气和决心来，越是难度大的改革，越要动真碰硬，一抓到底。对群众反映强烈的突出问题，必须坚决改、马上改。对事关战略全局、事关长远发展、事关人民福祉的紧要问题，要科学统筹、优先解决。要结合实际，既抓全局的重点，也抓局部的重点，做到大局小局一盘棋。要把有利于增强人民群众获得感的改革放到更加突出位置来抓，对收入分配、教育、就业、社会保障、医疗、住房、环境治理、养老、食品药品安全等问题，要结合群众的现实需求，有针对性地推出一批改革举措。要在务实戒虚上下功夫，把更多精力放在解决一个一个实际问题上来，解剖麻雀，把问题想深、想细、想透，有什么问题就解决什么问题，是谁的问题就由谁来解决。各地区各部门要把贯彻落实党中央改革决策部署作为政治任务，以严明的纪律确保改革扎实推进。

2． 8月末外汇储备余额31097亿美元 购汇行为理性有序

国家外汇管理局今日发布的数据显示，8月份银行结汇11075亿元，售汇12092亿元，结售汇逆差1017亿元。

“我国外汇市场供求继续保持总体平稳态势。”外汇局新闻发言人表示，8月末，我国外汇储备余额为31097亿美元，较7月末下降82亿美元，降幅为0.26%。

资本市场扩大对外开放继续吸引国际资本流入我国，企业、个人等购汇行为较为理性有序。外汇局新闻发言人称这主要表现在3方面：一是证券投资项下跨境资金净流入较快增长。8月份，证券投资涉外收支顺差175亿美元，环比增加2.9倍；证券投资结售汇顺差43亿美元，为2015年7月以来的最高值。二是企业进口贸易融资持续增加。8月份，企业海外代付、远期信用证等进口贸易跨境融资余额环比增长23亿美元，今年以来累计上升169亿美元。三是远期结售汇签约逆差收窄。8月份，远期结售汇签约逆差54亿美元，环比收窄65%。

当前，国际贸易摩擦加剧，部分新兴市场国家经济金融动荡加大，我国外汇市场在诸多不利的外部环境下依然保持了总体稳定的局面。外汇局新闻发言人表示，未来外部不确定性因素仍然较多，但随着我国产业转型升级和对外开放稳步深入推进，经济运行将继续保持在合理区间，人民币汇率双向波动弹性不断增强，我国能够有效应对潜在外部冲击，保障外汇市场平稳运行。

3． 央行重拾净回笼终结连续净投放 资金面静候财政补水

9月20日，央行开展700亿元逆回购操作，不及1000亿元的到期回笼量，净回笼300亿元，宣告了本月中旬的资金净投放正式结束。分析人士表示，目前资金面总体平稳，虽然后续仍面临债券发行缴款、季末监管考核等因素影响，但季末财政支出将形成流动性供给，资金面平稳跨季仍是大概率事件。

央行重拾净回笼

9月20日，央行继续开展700亿元逆回购操作，包括400亿元7天期、300亿元14天期，中标利率为2.55%、2.7%，均与前次操作相同。当次央行逆回购交易量较前一日增加100亿元，但由于到期的央行逆回购增至1000亿元，投放量不敌回笼量，从银行体系净回笼300亿元。这是8月29日以来，央行公开市场操作首次出现净回笼。

央行公开市场操作在上一日已显露方向调整的信号。9月19日，央行开展了600亿元逆回购到期，与到期量相同，终结了此前已连续5日的净投放。

9月12日至18日，央行连续5日通过逆回购或MLF操作实施公开市场净投放，累计净投放资金7950亿元，有力对冲了税期高峰、法定准备金补缴、政府债券发行缴款等多种因素影响。目前资金面压力正减弱，从而为央行降低公开市场操作乃至停止资金投放创造了条件。

20日，资金市场表现平稳，货币市场利率多数走低。银行间市场存款类机构债券回购利率方面，隔夜品种跌逾4BP至2.52%；代表性的7天期回购利率跌1BP至2.65%。债券交易员告诉记者：“周四资金面不紧，比前几日好。”

财政投放成关键因素

分析人士表示，近期央行投放的资金量较大，且影响短期流动性的一些因素趋弱，央行有序降低资金投放量在意料之中。

9月份主要税种纳税申报截止日为17日，按照以往经验来看，到9月20日税期扰动已基本消退。往后看，政府债券发行缴款、季末监管考核、央行流动性工具到期、节假日现金投放、财政支出节奏将成为影响流动性的主要几项因素。

据最新数据统计，9月下旬地方债和国债的计划发行总额约2500亿元，缴款规模约3300亿元。政府债券发行缴款对短期流动性供求仍会造成一定的影响。进入9月下旬，季末监管考核的影响会逐渐体现，金融机构对跨季资金需求可能上升。9月下旬还有4000亿元央行逆回购到期。随着“国庆”长假临近，银行现金投放的需求也可能有所上升。综合来看，如果央行不给予流动性支持，财政支出将成为9月下旬增量的流动性的主要来源，对流动性边际波动无疑具有较大影响。

9月季末，是传统的财政支出大月。分析人士认为，如果财政支出力度较大，将可对冲前述多种因素对季末流动性的影响，否则保持流动性稳定仍需寄望央行适时给予适量流动性支持。

金融市场

1． 收评：沪指冲高回落跌0.06% 稀土板块掀涨停潮

9月20日（周四），早盘沪深两市涨跌不一，沪指小幅高开，随后在稀土、有色板块拉升带动下，三大股指一路震荡走高，盘中受军工、油气等板块拖累，股指回落并先后翻绿。午后，三大股指继续走弱，沪指沿平盘线窄幅震荡，临近尾盘，创指跌幅有所扩大。 盘面上，稀土、有色等资源股走强，军工股、科技股低迷。

截至收盘，沪指报2729.24点，跌0.06%；深成指报8233.89点，跌0.17%；创业板指报1387.62点，跌0.34%。

沪市成交1048.76亿元，深市成交1455.33亿元，两市合计成交2504.08亿元，较上一交易日的3198.64亿元明显缩量。

从盘面上看，多数板块飘绿，稀土、酒店餐饮、公交、有色金属、包装印刷、环保等板块居涨幅榜前列；军工、数字中国、次新股、芯片概念、油气、5G等板块居跌幅榜前列。

【消息面】

1、国务院知识产权战略实施工作部际联席会议调整成员单位和成员。

2、董明珠：今年要再给员工涨薪10亿。

3、电影院竞争加剧英皇电影城解散深圳总部，并计划将总部迁至北京，重新组建新的高管团队，梳理调整在内地的影院业务。

4、按照新修订的《个人所得税法》，住房贷款利息抵扣个税政策将在明年1月实施，但最新的信息显示，能够享受这一政策的范围可能被限定为普通住房，非普通住房被排除在外。

2． 道指涨超250点 与标普一同创新高 拼多多涨超7%

9月20日， 标普500指数收涨22.80点，涨幅0.78%，报2930.75点。道指收涨251.22点，涨幅0.95%，报26656.98点。纳指收涨78.19点，涨幅0.98%，报8028.23点。

微软创收盘历史新高。Facebook收涨1.82%，微软收涨1.67%，谷歌母公司Alphabet收涨1.47%。在今日发布一系列智能家居新品后，亚马逊收涨0.93%。

电商巨头亚马逊正式升级语音助手Alexa和智能音箱Echo产品线，周四在西雅图总部举行了新品发布会，除了介绍Alexa在人工智能助力下的新功能、推出一系列智能厂牌硬件，还能将Alexa广泛连接到包括汽车在内的第三方独立设备上。

本周四大麻股Tilray收跌17.6%，回吐周三一半以上收盘涨幅，周三盘中曾涨逾90%，较两个月前IPO发行价涨超1660%，五次暂停交易后一度转跌，最终收涨38%。

中概股方面，拼多多收涨7.17%，网易收涨4.15%，新浪收涨3.46%，蔚来汽车收涨3.29%。

富时泛欧绩优300指数收涨0.75%，报1497.14点。德国DAX 30指数收涨0.88%，法国CAC 40指数收涨1.07%，英国富时100指数收涨0.49%。